[로봇뉴스]카카오, "긍정적인 변화들이 …" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2016-12-27 09:00 업데이트 : 2016-12-27 09:00

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

KTB투자증권에서 27일 카카오(035720)에 대해 "긍정적인 변화들이 감지되는 중"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이민아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "17년 상반기까지는 광고 매출의 추가 하락이 이어지겠으나 신규 광고 상품 출시, 카카오 드라이버 트래픽 반등 등이 점진적으로 실적에 반영될 전망"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "카카오 드라이버는 11월 25일 TV CF 시작 이후 평균 다운로드 횟수 3배 증가. 아직까지 수익성을 논하기는 이른 단계이나 트래픽 증가 추세가 이어진다면 17년 유의미한 수익 창출 가능. 카카오 파킹은 17년 상반기 정식 런칭 예정. 카카오 택시는 17년 B2B 서비스 추가 후 새로운 비즈니스 모델 도입 예정"라고 밝혔다.

한편 "지난 11월까지 국내 구글플레이 매출 순위 1위를 차지했던 ‘데스티니차일드 for kakao’와 퍼블리싱 게임 흥행 성과가 반영되며 QoQ 12% 매출 증가가 전망된다. PC MMORPG ‘검은사막’ 역시 성수기 효과로 매출이 반등할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 130,000원까지 높아졌다가 2016년9월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 85,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	99,500	140,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161227	HOLD	85,000
20161111	HOLD	85,000
20160907	HOLD	85,000
20160812	HOLD	100,000
20160513	매수	130,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161227	KTB투자증권	HOLD	85,000
20161223	유진투자증권	매수(유지)	100,000
20161209	이베스트투자증권	매수(유지)	100,000
20161206	BNK투자증권	매수(유지)	120,000