[로봇뉴스]효성_거래비중 기관 29.3%, 외국인 35.89%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 26일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.02% 하락하면서 145,500원을 기록하고 있는 효성은 지난 1개월간 3.93% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 효성의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 효성의 위험을 고려한 수익률은 3.0을 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 효성이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국타이어	2.1%	7.6%	3.6
한화케미칼	2.0%	6.5%	3.2
효성	1.3%	3.9%	3.0
S-Oil	1.3%	0.7%	0.5
KCC	0.9%	-2.5%	-2.7
화학	0.9%	6.3%	7.0
코스피	0.5%	3.2%	6.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.15%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.15% 하락하고 있다.

한국타이어	56,900원 ▼200(-0.35%)	KCC	369,000원 0 (0.00%)
S-Oil	86,000원 ▲1100(+1.30%)	한화케미칼	25,500원 ▼150(-0.58%)

증권사 목표주가 200,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 효성의 평균 목표주가는 200,000원이다. 현재 주가는 145,500원으로 54,500원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 교보증권의 손영주 에널리스트가 " 저평가 부각 및 재무구조 개선 가속, 관심 가져야, …" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, LIG투자증권의 이지연 에널리스트가 " 4Q16 영업이익 2,650억원으로 3분기 대비 개선된 실적 기대, 4분기 영업이익은 2,650억원으로 YoY 35%, QoQ 7% 증가하며, 컨센서스 2,600억원을 소폭 상회할 전망. 원달러 환율 상승으로 중공업 및 산자 부문의 영업이익 증가, 3분기 중국 법인의 회계처리변경에 따른 일회성비용(210억원) 제거, 중공업 부문의 한전 고수익성 수주 물량 반영, 스판덱스의 가격 인상에 따라 전분기 대비 실적 개선이 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

10월25일에 효성 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조8420.9억	2,479.6억	1,967.9억
직전분기 대비	7.8% 감소	25.1% 감소	12.8% 증가
전년동기 대비	11.6% 감소	10.6% 감소	흑자전환

효성 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조1195.0억	2,631.6억	1,632.0억
직전분기 대비	9.8% 증가	6.1% 증가	17.1% 감소
전년동기 대비	3.6% 감소	34.6% 증가	35.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.33%로 업종평균 수준.PER은 6.93으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.39임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 효성이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	효성	한화케미칼	S-Oil	KCC	한국타이어
ROE	20.0	11.9	17.4	4.3	15.4
PER	6.9	6.6	8.8	14.7	8.1
PBR	1.4	0.8	1.5	0.6	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 13일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 20일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 435,813주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 196,995주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 238,818주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

주가등락폭이 작아 최근 한달간 효성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 29.3%, 외국인 35.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 35.89%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 34.8%를 보였으며 기관은 29.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.5%로 가장 높았고, 개인이 30.77%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.72%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

주요 매물구간인 136,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 136,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 136,000원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 139,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 139,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 139,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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12월9일 :(주)효성 풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com