KTB투자증권에서 26일 CJ제일제당(097950)에 대해 "단기 원가부담 존재해도, 성장성은 이상무(無)"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 530,000원을 내놓았다.
KTB투자증권 손주리 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
KTB투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "동사의 원가부담에 따른 판가인상은 내년 상반기 진행이 예상된다. 2017년 소재사업부문 마진은 점진적인 정상화 달성, 연간 4~5%의 영업이익률은 무난히 달성 가능한 수준. 바이오 사업부문 판가 또한 QoQ 기준 개선세가 예상 (유가 상승, 경쟁업체 판가 인상), 영업마진 확대가 전망된다"라고 분석했다.
또한 KTB투자증권에서 "최근 달러강세 기조로 인한 마진 축소 우려가 존재하나, 곡물가격 안정화 시 투입가 측면의 부담은 제한적이며 외화부채는 2015년 이후 최소화, 헷징비율 높여 과거대비 실질적인 리스크는 약화되었다는 판단이다"라고 밝혔다.
한편 "원가부담에 따른 마진 축소로 컨센서스 대비 하회할 우려가 있어 동사의 주가는 30만원 후반대에서 횡보하나, 글로벌 원당가격은 수급 안정화가 예상돼 16.09월 고점대비 하향 추세에 있고, QoQ 기준 글로벌 바이오 가격도 개선추세에 있으며, 가공식품 사업부문 매출 호조세 지속으로 2017년 매출 성장성은 양호할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 540,000원까지 높아졌다가 2016년5월 530,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 530,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
514,048
550,000
455,000
*최근 분기기준
오늘 KTB투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 530,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 455,000원을 제시한 바 있다.
<KTB투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161226
매수
530,000
20161129
매수
530,000
20161118
매수
530,000
20161103
매수
530,000
20160909
매수
530,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161226
KTB투자증권
매수
530,000
20161223
HMC투자증권
매수
480,000
20161220
골든브릿지투자증권
매수(신규)
550,000
20161212
하나금융투자
매수
510,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
