[로봇뉴스]코스맥스_관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 23일 오후 1시5분 현재 전일대비 4.24% 오른 123,000원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 26.41% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 8.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 6.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
코스맥스	3.2%	26.4%	8.2
태광산업	2.1%	10.7%	5.0
SKC	1.8%	7.3%	4.0
휴켐스	1.7%	0.7%	0.4
한솔케미칼	1.1%	-2.1%	-1.8
화학	0.9%	6.7%	7.4
코스피	0.5%	3.2%	6.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.97%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.97% 상승중이다.

태광산업	975,000원 ▲2000(+0.21%)	휴켐스	22,350원 ▼100(-0.45%)
SKC	33,250원 ▲200(+0.61%)	한솔케미칼	85,400원 ▲1000(+1.18%)

증권사 목표주가 155,900원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 155,900원이다. 현재 주가는 123,000원으로 32,900원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 강수민 에널리스트가 " 영토 확장 마무리, 이제 내실을 다질 시기, 각 공장이 있는 국가에서 현지 원료 소싱이 가능한 시스템 구축 위해 노력 중. 현재 중국에서 직접 구매하는 원료 비중은 30%. 향후 2년 내로 이를 50%까지 끌어올릴 계획. 미국법인은 기존 로레알의 헤어 및 바디케어 제품을 생산하던 공장을 화장품 전용 공장으로 리모델링하고, 인력을 충원하는 과정에서 적자가 지속되었으나 내년부터는 안정화가 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 167,000원을 제시했고, 바로투자증권의 김혜미 에널리스트가 " 기존 OEM/ODM 사업에서 OBM 업체로의 변모는 긍정적 차별화, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

11월15일에 코스맥스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,861.2억	119.0억	59.7억
직전분기 대비	5.9% 감소	34.5% 감소	42.6% 감소
전년동기 대비	40.0% 증가	25.8% 증가	18.5% 증가

코스맥스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,850.8억	92.1억	59.0억
직전분기 대비	0.6% 감소	22.6% 감소	1.2% 감소
전년동기 대비	36.4% 증가	83.1% 증가	1339.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.95%로 업종평균 수준.PER은 41.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 9.73으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코스맥스	SKC	한솔케미칼	태광산업	휴켐스
ROE	23.6	1.0	16.2	0.7	7.5
PER	41.3	81.0	17.6	51.5	25.4
PBR	9.7	0.8	2.9	0.4	1.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 24,764주를 사들인 반면 기관은 10,842주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 128,809주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 46,886주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 81,923주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.23%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.69%, 외국인 31.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 46.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.51%를 보였으며 기관은 21.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.81%로 가장 높았고, 개인이 35.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.3%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 119,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 119,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 119,500원대는 전체 거래의 26.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 106,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 119,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 119,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월16일 :코스맥스(주) 유상증자 또는 주식관련사채 등의 청약결과(자율공시)
12월15일 :코스맥스(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com