[로봇뉴스]한국콜마_거래비중 기관 21.59%, 외국인 35.29%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋지 않아 23일 오후 12시25분 현재 전일대비 3.21% 오른 67,600원을 기록하고 있는 한국콜마는 지난 1개월간 7.64% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한국콜마의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 상대적으로 매우 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한국콜마의 위험을 고려한 수익률은 2.7을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한국콜마가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한국콜마	2.8%	7.6%	2.7
SK케미칼	2.2%	9.1%	4.1
금호타이어	2.1%	-3.1%	-1.4
동원시스템즈	1.7%	-2.6%	-1.5
넥센타이어	1.5%	4.3%	2.8
화학	0.9%	6.7%	7.4
코스피	0.5%	3.2%	6.4

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +0.92%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 0.92% 상승중이다.

동원시스템즈	63,400원 ▲500(+0.79%)	넥센타이어	13,350원 ▲250(+1.91%)
SK케미칼	67,000원 ▼200(-0.30%)	금호타이어	8,150원 ▲100(+1.24%)

증권사 목표주가 100,200원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한국콜마의 평균 목표주가는 100,200원이다. 현재 주가는 67,600원으로 32,600원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 강수민 에널리스트가 " 더 이상 느린 걸음이 아님, 수출 비중은 계속해서 올라오고 있는 추세. 기존 고객사였던 챕스틱과 에보리안 향 품목 및 물량이 증가했으며, 최근 글로벌 top 3 브랜드 중 한 곳에 납품이 시작되어 향후 물량이 증가할 것으로 본다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 103,000원을 제시했고, 바로투자증권의 김혜미 에널리스트가 " 우보천리: 추운 겨울에도 소는 쉬지 않고 걷는다, 북경 공장의 일시적 생산효율 하락(신규인력 및 신제품 효과)은 내년부터 해소될 전망이며, 현지 업체인수를 통한 미주 진출과 메이저 소싱처와의 파트너쉽 이용 전략이 긍정적…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

11월15일에 한국콜마 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,602.1억	155.3억	96.9억
직전분기 대비	7.4% 감소	27.9% 감소	40.8% 감소
전년동기 대비	25.0% 증가	1.2% 감소	12.8% 감소

한국콜마 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,762.1억	174.9억	133.0억
직전분기 대비	10.0% 증가	12.6% 증가	37.3% 증가
전년동기 대비	26.6% 증가	35.3% 증가	32.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.87%로 업종평균 상회. PER은 28.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.5로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한국콜마는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	한국콜마	금호타이어	동원시스템즈	SK케미칼	넥센타이어
ROE	19.4	-7.7	20.6	7.9	15.2
PER	28.3	-	20.7	8.0	7.4
PBR	5.5	1.1	4.3	0.6	1.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월14일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 123,688주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 135,714주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 259,402주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.75%로 적정수준 최근 한달간 한국콜마의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.41%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.59%, 외국인 35.29% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.29%를 보였으며 기관은 21.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.06%로 가장 높았고, 외국인이 31.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.71%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

주요 매물구간인 63,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 63,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 63,800원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 67,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 67,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 67,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월7일 :한국콜마(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월30일 :한국콜마(주) 타법인주식및출자증권취득결정(자율공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com