[로봇뉴스]카카오, "실적 개선이 시작될…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-12-23 09:42 업데이트 : 2016-12-23 09:42

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

유진투자증권에서 23일 카카오(035720)에 대해 "실적 개선이 시작될 2017년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 100,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 100,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "기존의 포털 광고상품 개편의 완료 및 신규 광고상품의 추가로 카카오의 광고비즈니스가 다시 점진적인 성장세를 보일 것으로 전망하며, 게임사업에 대한 투자확대 및 음악매출의 성장을 통해 2017년은 전사업부에서 고른 성장이 일어날 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "데이터 분석 기술의 발달로 플랫폼에서 누적되는 이용자들의 정보를 바탕으로 광고주들에게 효율 높은 타겟팅 기반의 광고를 제공할 수 있게 되었으며, 2017년부터 카카오는 샵검색을 기반으로한 검색 광고, 채널탭을 통한 디스플레이광고, 운송 O2O서비스를 통한 지역광고상품 등 다양한 광고 신상품을 출시할 예정. 이를 통해 그 동안 부진했던 광고사업부가 2017년부터 본격적인 턴어라운드를 시작할 전망"라고 밝혔다.

한편 "비효율적인 인벤토리 제거가 완료된 4Q16 광고매출액은 성수기효과로 전분기대비 10.1% 증가한 1,398억원을 기록할 것으로 예상되며, 콘텐츠매출액은 데스티니 차일드, 프렌즈팝콘 등 국내 신규 모바일게임의 흥행 및 로엔의 지속적인 성장으로 전분기대비 6.1% 성장한 2,105억원을 기록할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 170,000원까지 높아졌다가 2016년10월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 100,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	99,500	140,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 140,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161223	매수(유지)	100,000
20161117	매수(유지)	100,000
20161111	매수(유지)	100,000
20161024	매수(유지)	100,000
20161018	BUY (유지)	100,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161223	유진투자증권	매수(유지)	100,000
20161209	이베스트투자증권	매수(유지)	100,000
20161206	BNK투자증권	매수(유지)	120,000
20161130	IBK투자증권	매수	100,000