[로봇뉴스]POSCO, "가격인상으로 주가 …" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-12-23 09:14 업데이트 : 2016-12-23 09:14

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HMC투자증권에서 23일 POSCO(005490)에 대해 "가격인상으로 주가 상승 기대 유효"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 320,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "동사에 대한 투자포인트는 2017년 1분기에도 투입원가가 상승하나, 내년 상반기 내내 적극적인 가격인상이 예상되어 투자심리 개선이 기대되고, 올해 부진하였던 건설부문의 실적이 내년에는 정상화되면서 연결영업이익의 증가가 예상되며, 현재 주가는 2017년 예상 P/B 0.5배로 여전히 valuation 매력이 있다는 점"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "원가상승으로 인한 내년 1분기까지의 전분기대비 감익은 주가에 반영되어 있다고 판단된다. 향후 가격인상이 적용되면서 주가의 상승 추세 유지하며 특히 내년 중국 춘절 전후 상승모멘텀 강화 예상. 주가 조정 시 매수로 대응할 필요가 있다"라고 밝혔다.

한편 "원가상승에도 적극적인 가격인상으로 내년 연간 별도 영업이익은 2조 8,240억원으로 올해와 비슷한 수준이 예상되며, 건설부문 적자가 해소되어 연결 영업이익은 3조 4,070억원으로 올해 대비 9% 증가가 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 320,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규편입)	시장수익률(유지)
목표주가	313,500	350,000	250,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 320,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '시장수익률(유지)'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161223	매수	320,000
20161129	매수	320,000
20161027	매수	320,000
20160923	매수	290,000
20160825	매수	290,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161223	HMC투자증권	매수	320,000
20161219	KTB투자증권	매수	350,000
20161214	LIG투자증권	매수(유지)	320,000
20161214	NH투자증권	매수(유지)	300,000