SK하이닉스가 낸드플래시 신규 공장을 짓는다. 수요 확대에 대응하기 위한 선제적 공장 건설 투자로 보인다.SK하이닉스는 22일 충북 청주에 최첨단 반도체 공장을 건설한다고 밝혔다. 청주 산업단지 테크노폴리스 내 23만4000㎡ 규모 부지에 들어선다. 내년 1월 설계 착수한다. 2017년 8월부터 2019년 6월까지 2조2000억원을 공장 건설과 클린룸 공사에 투입한다. 다만 장비 반입 시기는 시장상황과 회사 기술역량 등을 고려해 추후 구체적 사안을 결정할 예정이다.
이는 지난 8월 `M14 준공식`에서 선언했던 중장기 투자계획의 일환이다. 당시 SK하이닉스는 총 46조원을 투입해 경기도 이천과 충북 청주에 M14를 포함한 총 3개의 반도체 공장을 구축하겠다는 계획을 밝힌바 있다.
낸드플래시는 솔리드스테이트드라이브(SSD) 수요 확대, 스마트폰 메모리 고용량화로 높은 성장세를 이어갈 것으로 기대되고 있다. 공급 측면에서는 미세화 난이도 증가, 새로운 기술인 3D 낸드플래시 도입 등으로 공정수가 늘어 생산에 필요한 장비대수는 많아지는 추세이다. 장비 크기도 대형화돼 제한적인 공간에서는 수요에 대응할 수 있는 생산량 확대가 어려워졌다.
SK하이닉스 관계자는 “낸드플래시 시장 성장에 적극 대응하려면 생산 기반을 선제적으로 확보해야 한다”면서 “반도체 공장 건설에는 통상 2년 이상 장기간이 소요 SK하이닉스는 이러한 점을 감안해 이번에 증설 투자를 결정하게 됐다.
박성욱 SK하이닉스 대표는 “청주에 건설되는 신규 반도체 공장은 4차 산업혁명 등 미래를 대비하는 SK하이닉스의 핵심기지가 될 것”이라면서 “적기에 공장이 건설될 수 있도록 아낌없이 지원해 준 정부, 충청북도, 청주시에 깊이 감사 드린다”고 말했다.
SK하이닉스는 청주 공장 신축과는 별개로 내년 이천 M14 공장 위층에서 3D 낸드플래시를 양산할 계획이다. 3월까지 클린룸 공사를 끝내고 2분기부터 장비를 반입한다. 내년 시설투자액의 많은 부분이 여기에 활용될 예정이다.
중국 우시에 위치한 기존 D램 공장의 경쟁력 유지를 위해 보완 투자도 나선다. 2006년 준공된 우시공장은 지난 10년간 SK하이닉스 D램 생산의 절반을 담당하는 등 회사 성장에 기여해왔다. 그러나 향후 미세공정 전환에 필요한 공간이 추가 확보되지 않으면 여유 공간이 부족해져 생산량 감소 등 효율 저하가 불가피하다. SK하이닉스는 이와 같은 상황을 보완하기 위해 바로 설계에 나선 후 2017년 7월부터 2019년 4월까지 9500억원을 투입해 클린룸 확장을 진행한다. 이를 통해 생산성과 경쟁력을 유지하면서 D램 산업 내 리더십도 지속 확보한다는 방침이다.
SK하이닉스 증시정보
증권사 목표주가 55,600원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 55,600원이다. 현재 주가는 45,400원으로 10,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김선우 에널리스트가 " 설비투자 계획이 주는 시사점, 동사는 금일 오전 공시를 통해 청주와 중국 Wuxi에 각각 2.2조원, 0.9조원의 클린룸 확장 계획을 밝혔다. 두 Fab의 증설 기한은 각각 2Q19와 1Q19로서 NAND와 DRAM을 생산할 계획…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, IBK투자증권의 이승우 에널리스트가 " 가격 상승 기조 지속으로 목표주가 상향, 국내외 매크로 및 정세 불안과 1분기 계절적 수요 둔화 우려가 있으나, DRAM과 NAND의 인더스트리 재고 레벨이 매우 낮고, 칩 공급은 수요를 상회하지 못하고 있어, 비수기의 재고조정 효과는 우려만큼 크지 않을 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK하이닉스의 평균 목표주가는 55,600원이다. 현재 주가는 45,400원으로 10,200원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 메리츠종금증권의 김선우 에널리스트가 " 설비투자 계획이 주는 시사점, 동사는 금일 오전 공시를 통해 청주와 중국 Wuxi에 각각 2.2조원, 0.9조원의 클린룸 확장 계획을 밝혔다. 두 Fab의 증설 기한은 각각 2Q19와 1Q19로서 NAND와 DRAM을 생산할 계획…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, IBK투자증권의 이승우 에널리스트가 " 가격 상승 기조 지속으로 목표주가 상향, 국내외 매크로 및 정세 불안과 1분기 계절적 수요 둔화 우려가 있으나, DRAM과 NAND의 인더스트리 재고 레벨이 매우 낮고, 칩 공급은 수요를 상회하지 못하고 있어, 비수기의 재고조정 효과는 우려만큼 크지 않을 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 57,000원을 제시했다.
[재무분석 특징]
영업이익률 현재 16.79%로 업종평균 상회. PER은 14.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49이다.업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
영업이익률 현재 16.79%로 업종평균 상회. PER은 14.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.49이다.업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK하이닉스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.
| SK하이닉스 | 삼성전기 | 삼성전자 | LG전자 | LG디스플레이 | |
| ROE | 10.0 | 1.0 | 10.5 | 1.9 | 0.8 |
| PER | 14.9 | 83.9 | 13.4 | 31.9 | 117.0 |
| PBR | 1.5 | 0.8 | 1.4 | 0.6 | 0.9 |
| 기준년월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 |
외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적)
전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 205,420주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 4,261,796주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 4,467,216주를 순매도한 것으로 나타났다.
전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 205,420주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 4,261,796주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 4,467,216주를 순매도한 것으로 나타났다.
주가등락폭이 작아
최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.
최근 한달간 SK하이닉스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다.
거래비중 기관 19.52%, 외국인 50.14%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.14%, 개인이 30.32%, 기관은 19.52%를 기록했다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인이 44.34%, 개인이 34.2%, 기관은 21.44%를 기록한 것으로 나타났다.
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 50.14%, 개인이 30.32%, 기관은 19.52%를 기록했다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인이 44.34%, 개인이 34.2%, 기관은 21.44%를 기록한 것으로 나타났다.
투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세
최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승추세를 유지하고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 어느 한쪽으로 치우쳐지지 않는 보통상태를 나타내고 있다. 투자심리도를 분석해보면 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.
최근 주가변화를 기준으로 살펴보면 현주가는 상승추세를 유지하고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 어느 한쪽으로 치우쳐지지 않는 보통상태를 나타내고 있다. 투자심리도를 분석해보면 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.
10월25일에 SK하이닉스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨
| <발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 3/4분기 | 4조2436.5억 | 7,259.6억 | 5,977.5억 |
| 직전분기 대비 | 7.7% 증가 | 60.3% 증가 | 108.9% 증가 |
| 전년동기 대비 | 13.8% 감소 | 47.5% 감소 | 43.0% 감소 |
[SK하이닉스 2016년 예상 실적]
[SK하이닉스 2016년 예상 지표]
| 날짜 | 증권사(애널리스트) | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 16/12/14 | IBK투자증권(이승우) | 167650억 | 30040억 | 22840억 |
| 16/12/14 | 키움증권(박유악) | 170420억 | 31190억 | 23420억 |
| 16/12/14 | NH투자증권(이세철, 서준현) | 169480억 | 31110억 | 24980억 |
| 16/12/12 | 유진투자증권(이정) | 170300억 | 31469억 | 24462억 |
| 16/12/09 | 유진투자증권(이정, 노경탁) | 170300억 | 31469억 | 24462억 |
| 날짜 | 증권사(애널리스트) | EPS(원) | BPS(원) | PER(배) | PBR(배) | EV/EBITDA(배) |
| 16/12/14 | IBK투자증권 (이승우) | 3126 | 31866 | 14.5 | 1.4 | 4.4 |
| 16/12/14 | 키움증권 (박유악) | 3311 | 32104 | 13.6 | 1.4 | 2.9 |
| 16/12/14 | NH투자증권 (이세철, 서준현) | 3431 | 32938 | 13.1 | 1.4 | 3.8 |
| 16/12/12 | 유진투자증권 (이정) | 3349 | 31751 | 13.6 | 1.4 | 4.2 |
| 16/12/09 | 유진투자증권 (이정, 노경탁) | 3349 | 31751 | 13.8 | 1.5 | 4.3 |
한주엽 반도체 전문기자 powerusr@etnews.com
