[로봇뉴스]호텔신라_관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 -0.01%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 19일 오후 1시35분 현재 전일대비 4.44% 하락하면서 48,450원을 기록하고 있는 호텔신라는 지난 1개월간 8.24% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 호텔신라의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 호텔신라의 위험을 고려한 수익률은 -4.1을 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 유통업업종의 위험대비수익률 -2.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 호텔신라가 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
호텔신라	2.0%	-8.2%	-4.1
SK네트웍스	1.7%	2.2%	1.2
신세계	1.7%	-3.7%	-2.1
현대백화점	1.3%	-3.5%	-2.6
동서	1.3%	-0.7%	-0.5
코스피	0.6%	3.3%	5.5
유통업	0.9%	-2.0%	-2.2

관련종목들은 상승 우위, 유통업업종 -0.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 유통업업종은 0.01% 하락하고 있다.

동서	27,000원 ▲650(+2.47%)	SK네트웍스	7,060원 ▲50(+0.71%)
현대백화점	111,500원 ▼2000(-1.76%)	신세계	184,000원 ▲5500(+3.08%)

증권사 목표주가 66,400원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 호텔신라의 평균 목표주가는 66,400원이다. 현재 주가는 48,450원으로 17,950원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 삼성증권의 양일우 에널리스트가 " 경쟁이 가장 심해지는 조합, 면세업계 경쟁이 가장 심해지는 조합이라는 것이 당사의 판단이다. 롯데 잠실점은 이미 2015년 기준 매출 5,800억원의 창출할 정도의 사업장이고, 현대백화점은 신규 진입자로서 경쟁자 수도 추가되었으며, 최근 1년간 가장 공격적인 영업을 하고 있는 신세계가 사업장을 추가하였기 때문…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했고, HMC투자증권의 박종렬 에널리스트가 " 내우외환에 직면한 면세점, 면세점 부문은 지난해의 메르스 영향 기저효과와 In/outbound 관광객 증가로 외형은 큰 폭 성장할 것이지만, 시내면세점의 경우 경쟁심화에 따른 판촉비, 알선수수료 등 판관비 부담 증대로 수익성 악화가 불가피할 전망…" (이)라며 투자의견 Marketperform에 목표주가: 59,000원을 제시했다.

11월15일에 호텔신라 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	9,376.8억	253.1억	107.9억
직전분기 대비	1.7% 감소	35.1% 증가	281.3% 증가
전년동기 대비	28.3% 증가	794.3% 증가	흑자전환

호텔신라 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	9,086.2억	203.1억	93.4억
직전분기 대비	3.1% 감소	19.8% 감소	13.4% 감소
전년동기 대비	7.2% 증가	80.1% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.52%로 업종평균 수준.PER은 635.92로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.06으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 호텔신라는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	호텔신라	현대백화점	동서	신세계	SK네트웍스
ROE	0.5	6.9	11.3	9.1	3.2
PER	635.9	9.0	19.6	4.2	22.8
PBR	3.1	0.6	2.2	0.4	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월15일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 15,181주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 213,519주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 228,700주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.56%로 적정수준 최근 한달간 호텔신라의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.56%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.76%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 19.73%, 외국인 32.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.21%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.04%를 보였으며 기관은 19.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.09%로 가장 높았고, 외국인이 25.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

현재주가 근처인 50,700원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 50,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,700원대는 전체 거래의 14.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 50,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월16일 :(주)호텔신라 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com