[로봇뉴스]LG유플러스, "주가는 높은 성장성…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-12-19 08:32 업데이트 : 2016-12-19 08:32

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 19일 LG유플러스(032640)에 대해 "주가는 높은 성장성을 반영할 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,500원을 내놓았다.

한국투자증권 양종인, 박지훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사는 이통 3사 중 성장성이 가장 높다. 16년 서비스 매출액(단말기 판매 제외)이 전년대비 3.7% 늘어나는데 이어 17년에도 2.9% 증가할 것이다. 17년 이동통신 매출은 가입자가 4.2% 늘어 1.6% 증가할 전망이다. 유선통신 매출액 증가율은 4.8%로 이동통신을 상회할 것으로 보인다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "17년 유형·무형자산 상각비는 전년대비 1,176억원 증가할 것이다. 16년 4월에 신규 주파수(경매 낙찰가 4,513억원, 이용기간 5년)를 확보함에 따라 16년말부터 주파수 이용권 및 설비투자 상각이 시작됐기 때문이다. 이를 반영 영업이익 증가율은 16년 15.7%에서 17년에 2.9%로 낮아질 것이나 EBITDA 증가율은 5.4%에서 5.9%로 높아질 전망"라고 밝혔다.

한편 "16년 수익 호전으로 주당 배당금은 15년 250원에서 16년 300원으로 증가할 전망이다. 배당수익률은 2.5%에 달한다. 장기적으로 배당성향을 현행 30%에서 상향할 계획이어서 배당 메리트는 더욱 높아질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,500원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(하향)
목표주가	14,320	16,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161219	매수(유지)	15,500
20161101	매수(유지)	15,500
20160923	매수(유지)	14,000
20160802	매수(유지)	14,000
20160628	매수(유지)	14,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161219	한국투자증권	매수(유지)	15,500
20161209	하나금융투자	매수	15,000
20161205	KB투자증권	매수(유지)	13,500
20161205	동부증권	HOLD(하향)	13,500