[로봇뉴스]한글과컴퓨터_주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 16일 오후 1시25분 현재 전일대비 1.23% 오른 16,500원을 기록하고 있는 한글과컴퓨터는 지난 1개월간 6.52% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 소프트웨어 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한글과컴퓨터의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 한글과컴퓨터의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 소프트웨어업종의 위험대비수익률 -4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한글과컴퓨터가 속해 있는 소프트웨어업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
안랩	2.4%	-8.3%	-3.4
지트리비앤티	1.9%	-5.0%	-2.6
골프존유원홀딩스	1.4%	-1.0%	-0.7
한글과컴퓨터	1.2%	-6.5%	-5.4
골프존	0.5%	1.5%	3.0
코스닥	1.1%	-0.7%	-0.6
소프트웨어	1.0%	-4.8%	-4.8

관련종목들 혼조세, 소프트웨어업종 +0.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 소프트웨어업종은 0.05% 상승중이다.

골프존	66,100원 ▲300(+0.46%)	골프존유원홀딩스	7,990원 ▼30(-0.37%)
안랩	59,900원 ▼200(-0.33%)	지트리비앤티	16,000원 ▼250(-1.54%)

증권사 목표주가 27,000원, 현재주가 대비 63% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한글과컴퓨터의 평균 목표주가는 27,000원이다. 현재 주가는 16,500원으로 10,500원(63%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB투자증권의 장우진, 한유정 에널리스트가 " 해외 진출이 시작된다, 동사는 러시아의 ‘아스비스 (ASBIS)’와 PC용 오피스 소프트웨어인 ‘Thinkfree Office NEO’ 공급계약을 체결했다. ‘아스비스’는 러시아를 비롯하여 유럽, 중동, 아프리카 시장에서 ICT제품을 유통하고 있다. 3Q16 누적 매출액 규모가 7억 7,346만 달러에 달하는 규모 있는 회사다. ‘아스비스’의 영업망을 감안하면 러시아뿐만 아니라 향후 CIS (독립국가연합) 지역 국가들로 유통망이 확대될 가능성이 크다는 판단이다…" (이)라며 투자의견 을 제시했고, 흥국증권의 김태성 에널리스트가 " 지속적인 해외 진출 노력, 드디어 가시화, 기대감이 컸지만 이익 기여가 제한적이던 한컴의 이전 해외 계약과 달리 금번 계약은 내년부터 일정부분 이익 기여를 할 것으로 기대된다. 현 시점에서 한컴의 해외 매출액을 추산하기는 어렵지만 우리는 금번 공급 계약을 통해 내년에는 5~10억원 내외의 매출액이 발생할 것으로 예상한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 27,000원을 제시했다.

11월15일에 한글과컴퓨터 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	239.6억	64.3억	37.5억
직전분기 대비	9.7% 감소	31.7% 감소	20.3% 감소
전년동기 대비	19.7% 증가	1.8% 감소	43.9% 감소

한글과컴퓨터 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	248.0억	57.0억	43.0억
직전분기 대비	3.5% 증가	11.4% 감소	14.7% 증가
전년동기 대비	17.5% 증가	90.6% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 28.64%로 업종평균 상회. PER은 21.79로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.05임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한글과컴퓨터는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한글과컴퓨터	지트리비앤티	안랩	골프존유원홀딩스	골프존
ROE	9.4	-9.7	8.2	-0.7	33.0
PER	21.8	-	44.2	-	10.9
PBR	2.1	9.4	3.6	0.6	3.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 11일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 78,260주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 106,424주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 184,684주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 한글과컴퓨터의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.13%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.55%를 보였으며 외국인은 13.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.38%로 가장 높았고, 외국인이 19.33%로 그 뒤를 이었다. 기관은 18.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

현재주가 근처인 17,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,300원대는 전체 거래의 23.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,300원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 김상철, 이원필 (각자대표이사) 신규선임 (2016년 03월 27일)

[포인트검색]

12월15일 :(주)한글과컴퓨터 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com