[로봇뉴스]대한항공_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 16일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.68% 하락하면서 29,350원을 기록하고 있는 대한항공은 지난 1개월간 2.65% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한항공의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한항공의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -7.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	3.0%	-8.9%	-2.9
팬오션	1.7%	-8.8%	-5.1
현대글로비스	1.7%	-6.8%	-4.0
CJ대한통운	1.6%	-4.3%	-2.6
대한항공	1.4%	-2.7%	-1.8
코스피	0.6%	2.7%	4.5
운수창고업	0.8%	-6.2%	-7.7

관련종목들도 일제히 하락, 운수창고업업종 -1.16%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수창고업업종은 1.16% 하락하고 있다.

CJ대한통운	179,500원 ▼3000(-1.64%)	현대상선	6,950원 ▼60(-0.86%)
현대글로비스	150,500원 ▼1000(-0.66%)	팬오션	3,725원 ▼75(-1.97%)

증권사 목표주가 42,800원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한항공의 평균 목표주가는 42,800원이다. 현재 주가는 29,350원으로 13,450원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 하나금융투자의 신민석, 유재선 에널리스트가 " 원/달러 환율 하향 안정이 필요한 시점, 주가는 원/달러 환율이 연말까지 하향 안정세를 유지할 경우 빠르게 반등할 전망이다. 원/달러 환율은 미국 대선 이후 1,180원을 넘어섰지만, 최근 안정을 찾고 있다. 12월 금리인상을 앞두고 변동성이 확대되겠지만, 1,160원 이하로 하락할 경우 재무리스크는 완화될 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 54,000원을 제시했고, 한국투자증권의 윤희도 에널리스트가 " 바다에 불시착할 뻔 했던 주가, 다시 이륙한다, 올해 대다수 국적항공사들이 사상 최대 영업이익을 달성할 전망이다. 항공사들간의 경쟁이 계속되고 있지만 내국인 출국수요 기반이 워낙 탄탄하고, 저유가 기조가 이어졌기 때문이다. 모든 항공사들이 수요 증가와 운임 인상이라는 두 마리 토끼를 잡기 위한 노력을 기울이며, 대다수 항공사들의 이익이 증가 추세를 이어갈 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 42,000원을 제시했다.

10월25일에 대한항공 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조0567.7억	4,476.4억	4,279.6억
직전분기 대비	8.5% 증가	181.2% 증가	흑자전환
전년동기 대비	2.8% 증가	54.7% 증가	흑자전환

대한항공 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2조9999.5억	2,544.5억	-2,960.0억
직전분기 대비	3.8% 감소	44.7% 감소	적자반전
전년동기 대비	2.9% 증가	37.4% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.18%로 업종평균 상회. PBR은 0.92로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	대한항공	팬오션	현대글로비스	CJ대한통운	현대상선
ROE	-29.1	8.6	12.4	3.5	-32.9
PER	-	10.2	13.5	45.4	-
PBR	0.9	0.9	1.7	1.6	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 12월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 829,795주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 488,924주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 340,871주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.42%로 적정수준 최근 한달간 대한항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.34%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.7%, 외국인 23.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.7%를 보였으며 외국인은 23.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.17%로 가장 높았고, 기관이 28.16%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.65%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,800원대는 전체 거래의 18%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 31,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 31,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

12월14일 :(주)대한항공 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com