[로봇뉴스]엔씨소프트, "리니지 IP의 힘…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-12-16 09:21 업데이트 : 2016-12-16 09:21

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 16일 엔씨소프트(036570)에 대해 "리니지 IP의 힘"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "모바일 게임의 흥행성공은 리니지 IP의 저력과 양사의 게임 개발력을 확인시켜주는 결과로 판단된다. 또한 동사가 모바일 게임업체로 연착륙할 수 있는 모습을 보여주었다는 점에서 매우 긍정적인 것으로 평가. 또한 17년 상반기 출시예정인 <리니지온 모바일>의 성공 가능성 역시 높여주는 계기가 된 것으로 판단된다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "게임별로 편차는 있으나 <리니지 RK>가 매출 순위 5위권 이내에서 장기 안착될 경우, 월매출 100억대는 무난하게 달성할 것으로 보인다. 17년 최대 기대작인 <리니지 이터널>의 CBT 완료. <리니지 M>을 비롯, <블소모바일>의 국내 런칭 등 여러 신규 모바일 게임들의 출시 역시 이어질 것"라고 밝혔다.

한편 "16년 4분기 실적 역시 매출 2,447억원(+3.3% YoY), 영업이익 805억원(+7.5% YoY)로 견조한 모습을 보일 것. 신규 모바일 게임들의 세부성과와 마케팅비 지출 등에 따라 구체적 수치는 변동 가능할 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 340,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	355,000	420,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 340,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161216	매수	340,000
20161111	매수	340,000
20160812	매수	340,000
20160711	매수	340,000
20160516	매수	340,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161216	HMC투자증권	매수	340,000
20161216	동부증권	매수(유지)	380,000
20161215	이베스트투자증권	매수(유지)	400,000
20161214	KTB투자증권	매수	350,000