[로봇뉴스]한화테크윈, "긍정적 수주 모멘텀…" OUTPERFORM(UPGRADE)-키

발행일 : 2016-12-16 08:46 업데이트 : 2016-12-16 08:46

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 16일 한화테크윈(012450)에 대해 "긍정적 수주 모멘텀, 투자의견 상향"라며 투자의견을 'OUTPERFORM(UPGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 56,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM(UPGRADE)'의견은 키움증권의 직전 매매의견인 'MARKETPERFORM(하향)'에서 한단계 격상된 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'OUTPERFORM(UPGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 한화테크윈(012450)에 대해 "엔진부품과 방산 분야에서 고부가 해외 수주가 이어지고 있어 중장기적인 실적 성장을 뒷받침할 것이다. 시큐리티(CCTV)는 중국 사업 위험이 해소됐고, 선진국 통신 사업자들과 함께 B2C 사업을 확대하고 있어 안정적인 성장세로 회귀할 것"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "항공기 엔진부품은 GE, Rolls-Royce 등으로부터 대규모 장기 공급 계약이 잇따르고 있고, 내년에 신규 공장이 가동되면서 매출 여력이 확대될 것이다. 내년부터 본격화되는 민항기용 RSP(Risk & Revenue Sharing Program) 사업은 단기적으로 투자 확대에 따른 수익성 저하 요인이겠지만, 선진화된 사업 형태로서 중장기적 성장 동력인 것은 확실하다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4분기 영업이익은 341억원(QoQ -23%, YoY 흑전)으로 예상된다. 자주포 수출 일단락에 따른 방산 분야 Mix 악화에다가 한계 사업 효율화 비용 등 일회성 요인이 더해져 3분기보다 부진하겠지만 주가 조정 과정에서 선반영된 측면이 커 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년4월 50,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년8월 68,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 56,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	68,928	92,300	54,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM(UPGRADE)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,300원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161216	OUTPERFORM(UPGRADE)	56,000
20161102	MARKETPERFORM(하향)	56,000
20160805	OUTPERFORM(DOWNGRADE)	68,000
20160621	매수(유지)	56,000
20160602	매수(유지)	56,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161216	키움증권	OUTPERFORM(UPGRADE)	56,000
20161215	대신증권	매수	58,000
20161212	한화투자증권	매수(유지)	90,000
20161205	유안타증권	매수(유지)	63,000