[로봇뉴스]이마트, "신사업과 하남몰은 …" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-12-15 09:43 업데이트 : 2016-12-15 09:43

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

IBK투자증권에서 15일 이마트(139480)에 대해 "신사업과 하남몰은 고객 집객을 주도"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 안지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 8.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "비록 순수 할인점은 기존점에 대한 우려감이 여전한 상황이지만 이마트는 신사업의 약진이 두드러지고 있다. 온라인의 성장도 긍정적이지만 트레이더스의 기존점이 15%대 고성장을 유지하고 있는데 가격경쟁력을 갖춘 전용 PB상품(피코크, 노브랜드)를 중심으로 고객유입이 효과적이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "스타필드 하남은 자본조달의 비중뿐만 아니라 유통 포맷과 상품 R&D에서 이마트의 차별화가 확인되고 있는 것으로 판단된다. 특히 트레이더스와 일렉트로마트 및 노브랜드를 중심으로 트래픽이 집중되며 4분기는 BEP 시현이 가능할 전망"라고 밝혔다.

한편 "2017년 대형마트의 일요일 의무휴업이 확대되는 개정안이 제시되고 있어 사업 환경 전망은 여전히 우려스럽다. 동사는 2017년 모바일 전용물류센터의 본격적인 운영으로 신사업 부문의 영업이익률 개선이 전망된다. 반면에 연결대상인 면세점과 중국,위드미, 슈퍼의 적자는 불가피한 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 325,000원까지 높아졌다가 2016년1월 210,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 210,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(신규편입)
목표주가	226,526	270,000	170,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(신규편입)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161215	매수(유지)	210,000
20160908	매수(유지)	210,000
20160811	매수(유지)	210,000
20160715	매수	210,000
20160510	매수(유지)	210,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161215	IBK투자증권	매수(유지)	210,000
20161209	NH투자증권	매수(유지)	220,000
20161208	이베스트투자증권	매수(유지)	250,000
20161208	한화투자증권	매수(유지)	223,000