[로봇뉴스]엔씨소프트, "2017년부터 모바…" 매수(유지)-유진투자증권

발행일 : 2016-12-14 11:13 업데이트 : 2016-12-14 11:13

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유진투자증권에서 14일 엔씨소프트(036570)에 대해 "2017년부터 모바일게임의 이익 기여 본격화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 380,000원으로 내놓았다.

유진투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '강력매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 380,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 52.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 엔씨소프트(036570)에 대해 "현재 기존 라인업들의 매출이 견조하게 유지되고 있으며, 리니지 레드나이츠의 흥행으로 그간 우려가 많았던 동사의 모바일게임 개발력에 대한 우려감이 사라짐과 동시에 모바일게임 출시에 따른 이익 성장이 본격화될 전망"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "리니지 레드나이츠가 1년 이상의 흥행을 지속해 나간다는 가정하에 리니지M이 출시되는 2Q17부터는 동사의 이익 성장이 본격화될 가능성은 높으며, 이에 따라 분기 영업이익이 900억을 초과할 것으로 전망하며, 연간 이익규모 또한 전년대비 크게 성장할 것"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4Q16 매출액과 영업이익은 각각 2,408억원(+10.7%qoq, +1.6%yoy), 737억원(+13.3%qoq, -1.6%yoy)을 기록할 전망. 리니지1이 이벤트 효과로 전분기대비 100억원 가량 증가한 924억원의 매출액을 기록할 것으로 전망되는 가운데 대부분의 라인업이 성수기 효과로 견고한 매출을 보일 것으로 예상되며, 12월 8일 출시한 레드나이츠가 큰 흥행을 기록함에 따라 모바일의 매출 기여가 시작될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	353,750	420,000	300,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 420,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 부국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161214	매수(유지)	380,000
20161202	매수(유지)	380,000
20161128	매수(유지)	380,000
20161121	매수(유지)	380,000
20161111	매수(유지)	380,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161214	유진투자증권	매수(유지)	380,000
20161214	대신증권	매수(유지)	380,000
20161213	하나금융투자	매수	330,000
20161212	IBK투자증권	매수(유지)	380,000