[로봇뉴스]SK하이닉스, "2017년은 비수기…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2016-12-14 09:43 업데이트 : 2016-12-14 09:43

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 14일 SK하이닉스(000660)에 대해 "2017년은 비수기 없는 상승 Cycle"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 59,000원을 내놓았다.

키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 SK하이닉스(000660)에 대해 "1Q17는 매출액 5.1조원(-2%QoQ), 영업이익 1조 4,801억원(+7%QoQ)으로 실적 성장이 지속될 전망이다. 출하량 측면에서는 'PC의 재고 Build-up 수요가 Mobile과 Server의 비수기 영향을 상쇄'하고, 가격 상승세는 Tight한 수급으로 인해서 지속될 것이기 때문이다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4Q16 실적이 매출액 5.2조원(+23%QoQ), 영업이익 1조 3,779억원(+90% QoQ)을 기록하며, 당사 기대치 및 시장 컨센서스(영업이익 조원)를 상회할 전망이다. 수요 호조와 공급 부족의 영향으로 인해, 제품의 가격 상승이 예상대비 큰 폭으로 나타나고 있기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "DRAM 부문의 실적 조정치를 반영하여 목표주가를 59,000원으로 상향 조정한다. 그 동안 주가를 눌러왔던 '48단 3D NAND의 양산' 역시 본격화될 것으로 파악되므로, 동사에 대한 추가적인 비중 확대가 바람직하다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 53,000원이 고점으로, 반대로 36,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 59,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	53,900	60,000	46,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 59,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 46,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161214	매수(유지)	59,000
20161026	매수(유지)	53,000
20160927	매수(유지)	53,000
20160913	매수(유지)	47,000
20160823	매수(유지)	47,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161214	키움증권	매수(유지)	59,000
20161214	NH투자증권	매수(유지)	57,000
20161212	유진투자증권	BUY(유지)	60,000
20161208	미래에셋증권	매수	55,000