[로봇뉴스]메디톡스_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 48.61%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비수익률 -1.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 14일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.38% 오른 363,500원을 기록하고 있는 메디톡스는 지난 1개월간 6.58% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.5%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 메디톡스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 메디톡스의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률인 -1.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 메디톡스가 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
휴젤	4.2%	5.0%	1.1
메디톡스	3.5%	-6.6%	-1.8
코미팜	3.0%	-12.4%	-4.1
씨젠	1.4%	6.7%	4.7
셀트리온	1.1%	2.1%	1.9
코스닥	1.1%	-0.3%	-0.2
제약	1.4%	-2.3%	-1.6

관련종목들 혼조세, 제약업종 +1.2%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 제약업종은 1.2% 상승중이다.

셀트리온	105,100원 ▲1600(+1.55%)	휴젤	327,600원 ▲5600(+1.74%)
씨젠	34,350원 ▼50(-0.15%)	코미팜	35,300원 ▼100(-0.28%)

증권사 목표주가 492,500원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 메디톡스의 평균 목표주가는 492,500원이다. 현재 주가는 363,500원으로 129,000원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 신한금융투자의 배기달, 이은샘 에널리스트가 " 4분기 영업이익 193억원(+37.5%, YoY)으로 양호한 성장 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 470,000원을 제시했고, 한국투자증권의 정보라, 정은영 에널리스트가 " 균주논란과 미국 소송 이슈에 가려진 사상최대 실적, 사상최대 실적에도 불구하고 영업외적인 이슈로 인해 당분간 주가회복은 기대하기 어려운 상황이며, 소송 중인 앨러간이 ‘이노톡스’ 개발을 서둘러서 미국 임상3상 IND 신청을 마무리한다면 주가 상승에 중요한 모멘텀이 될 수 있을 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 580,000원을 제시했다.

11월15일에 메디톡스 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	330.1억	178.3억	146.1억
직전분기 대비	4.7% 증가	5.3% 감소	8.4% 감소
전년동기 대비	43.3% 증가	42.6% 증가	39.2% 증가

메디톡스 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	333.0억	199.5억	154.5억
직전분기 대비	0.9% 증가	11.9% 증가	5.7% 증가
전년동기 대비	34.2% 증가	42.5% 증가	34.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 57.14%로 업종평균 상회. PER은 38.61로 업종평균보다 높으며, PBR은 13.62로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 메디톡스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	메디톡스	셀트리온	코미팜	휴젤	씨젠
ROE	35.3	8.7	-6.8	10.1	5.2
PER	38.6	63.4	-	39.4	125.7
PBR	13.6	5.5	24.0	4.0	6.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 15,476주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 24,990주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 40,466주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.65%로 적정수준 최근 한달간 메디톡스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.65%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 48.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 38.55%를 보였으며 기관은 12.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 46.85%로 가장 높았고, 외국인이 37.31%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

주요 매물구간인 406,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 406,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 406,000원대는 전체 거래의 15.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 349,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 406,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 349,000원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 349,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 349,000원대의 지지가능성과 406,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

11월24일 :(주)메디톡스 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(하락)
11월16일 :(주)메디톡스 자기주식 취득 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com