[로봇뉴스]LG디스플레이, "LCD 산업은 경쟁…" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-12-14 08:35 업데이트 : 2016-12-14 08:35

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하나금융투자에서 14일 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD 산업은 경쟁 심화 확대. 결국 Key는 OLED"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 36,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 이원식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 36,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "LCD 산업의 안정세로 17년 동사의 이익은 증가할 것이나, 18년 LCD 산업의 경쟁 심화를 고려할 시 밸류에이션은 낮아질 가능성이 높기 때문에 밸류에이션 프리미엄을 유지하기 위해선 OLED 사업부의 경쟁력이 하루빨리 개선되어야 할 것"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "17년 OLED 사업부의 실적은 매출액 1.4조원(+49%YoY), 영업적자 3,110억원으로 16년 영업적자 3,800억원 대비 감소할 것이나, 감소폭은 기존 예상 대비 크지 않을 것으로 전망한다. 17년 OLED TV 패널가격의 하락세가 심화될 것으로 예상하는 가운데 글래스 효율성이 낮은 65인치 생산 비중이 높아지고 있기 때문"라고 밝혔다.

한편 "패널가격의 상승세는 12월 하반월까지 지속될 것이나, 1월부터 상승세는 멈출 것으로 전망하며, 일부 제품에 있어서는 하락 전환할 가능성이 높다고 판단한다. 비수기 진입 영향으로 세트업체들의 재고 축적 수요가 현저히 감소할 것으로 예상하기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 36,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	OUTPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	38,143	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 36,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161214	매수	36,000
20161114	매수	36,000
20161027	매수	36,000
20161026	매수	36,000
20160926	매수	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161214	하나금융투자	매수	36,000
20161212	유진투자증권	BUY(유지)	38,000
20161212	IBK투자증권	매수(유지)	40,000
20161212	한국투자증권	매수(유지)	35,000