[로봇뉴스]포스코대우, "반갑다, 유가 상승…" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-12-13 08:39 업데이트 : 2016-12-13 08:39

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신한금융투자에서 13일 포스코대우(047050)에 대해 "반갑다, 유가 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

신한금융투자 허민호, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 포스코대우(047050)에 대해 "동사의 2017년 무역 영업이익은 1,294억원(+4.4% YoY), 가스전 영업이익은 2,858억원(+8.9% YoY)를 예상한다. 가스 판매가격은 유가에 50%, 물가상승률에 40% 연동되어 있다. 가스 판매가격은 1분기부터 지난 1년간 가중평균 유가가 반영되며 상승하기 시작한다. 향후 물가 상승이 예상되는 점도 가스가격 상승에 긍정적"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "2016년 4분기 영업이익은 799억원(-4.1% YoY)을 예상한다. 가스전 영업이익은 735억원(-21.7% YoY)이 예상된다. 가스가격 하락을 감안시 양호한 실적이다. 무역 부문은 3분기에 이어 100억원 이상의 추가적인 충당금이 발생할 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "4분기를 끝으로 무역 및 해외법인 충당금 발생이 마무리될 전망이다. 무역부문은 원자재 가격 상승에 따른 마진 개선은 없지만, 업황 개선으로 무리한 영업을 하지 않고도 판매물량 증대가 가능하다. 중장기 유가 상승에 따른 가스전 및 기타 석유/가스 광구 이익 개선이 예상된다. 추가 가스전 시추 탐사를 통한 자산가치 확대도 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 34,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	31,700	38,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161213	매수(유지)	34,000
20161107	매수(상향)	30,000
20161027	TRADING BUY(하향)	30,000
20160818	매수(유지)	30,000
20160722	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161213	신한금융투자	매수(유지)	34,000
20161207	미래에셋대우	매수(유지)	35,000
20161114	하이투자증권	매수(유지)	33,000
20161107	삼성증권	매수	30,000