[로봇뉴스]롯데케미칼, "여수 공장 증설은 …" 매수-하나금융투자

발행일 : 2016-12-13 08:38 업데이트 : 2016-12-13 08:38

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하나금융투자에서 13일 롯데케미칼(011170)에 대해 "여수 공장 증설은 원재료 자체조달을 위해 필요한 투자"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 550,000원으로 내놓았다.

하나금융투자 윤재성, 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 550,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "동사는 12/12일 여수NCC 증설을 발표했다. 완공시점은 2018년 하반기가 될 전망이다. 2017년 하반기 타이탄케미칼의 에틸렌 9만톤/년 증설, 2018년 하반기 미국ECC 100만톤/년 신설(EG 70만톤/년 포함)까지 감안하면 2019년 롯데케미칼의 에틸렌 Capa는 총 450만톤으로 에틸렌 기준 글로벌 No.7~8위 업체로 도약할 전망"라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "2017년 하반기에는 여수에 특수고무 제품인 EPDM 10만톤/년 공장이 완공될 전망인데, 이 또한 에틸렌과 프로필렌이 필요한 설비다. 즉, 이번 증설 결정은 현재 Short 포지션인 여수공장의 다운스트림 원재료 자체 조달 비중을 늘리고, 향후 다운스트림 증설을 대비한 측면이 크다"라고 밝혔다.

한편 "지난 수십년 간 동사의 기업가치를 지속적으로 상승시킨 핵심은 성장의 DNA다. 과거 현대석유화학 인수, 케이피케미칼 인수, 삼성SDI 화학사업부 인수가 대표적인 성장의 사례다. 이러한 투자 또한 Cycle의 바닥권에서 시의적절하게 이루어지며 항상 업황의 Up-Cycle에서 효자 노릇을 해왔다. 이번 투자로 인한 기업가치 성장을 또 한 번 기대한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 450,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	439,474	550,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 550,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161213	매수	550,000
20161110	매수	550,000
20161031	매수	550,000
20161004	매수	550,000
20160729	매수	550,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161213	하나금융투자	매수	550,000
20161209	키움증권	매수(유지)	460,000
20161208	한화투자증권	매수(유지)	420,000
20161207	NH투자증권	매수(유지)	550,000