[로봇뉴스]현대건설_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 12일 오후 12시35분 현재 전일대비 6.38% 오른 43,350원을 기록하고 있는 현대건설은 지난 1개월간 1.92% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대건설의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대건설의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 건설업업종의 위험대비수익률 -3.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대우건설	3.5%	-21.0%	-6.0
현대건설	2.6%	-1.9%	-0.7
현대산업	2.6%	-10.8%	-4.1
한전KPS	2.3%	4.8%	2.1
대림산업	1.7%	4.1%	2.4
코스피	0.6%	1.9%	3.1
건설업	1.4%	-4.3%	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +3.43%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 3.43% 상승중이다.

한전KPS	58,500원 ▲2300(+4.09%)	대림산업	85,800원 ▲2700(+3.25%)
대우건설	5,220원 ▲80(+1.56%)	현대산업	43,500원 ▲1100(+2.59%)

증권사 목표주가 52,800원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대건설의 평균 목표주가는 52,800원이다. 현재 주가는 43,350원으로 9,450원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 SK증권의 김기영 에널리스트가 " 양호한 수주가 밸류에이션을 지지, 동사의 ‘16 년 수주는 20 조원을 상회할 전망이다. 사우디 에탄 프로젝트에 이어 정유공사(10~20 억달러), 에콰도르 정유(40 억달러) 프로젝트 가능성도 높게 유지되고 있다. 추가 파이낸싱이 요구되는 이란 병원프로젝트는 ‘17 년으로 이연되지만 베네주엘라 메인 패키지 파이낸싱은 연내 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규편입)에 목표주가: 52,000원을 제시했고, 한국투자증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " 우즈벡 GTL 프로젝트, 3년만에 EP contractor로 착공, 전일 현대건설은 우즈벡키스탄 GTL 계약의 수정공시를 했다. 실질적으로 취소 프로젝트로 인식돼 왔기에 이 프로젝트의 회생은 이익 상향요인이고, 저유가로 기대 난망이었던 원유/가스 프로젝트의 재개를 알리는 시그널이다. 신흥국 리스크 감안 시, E/P 수행은 리스크 관리 측면에서 긍정적 …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

10월27일에 현대건설 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조4641.1억	2,751.2억	1,356.1억
직전분기 대비	4.7% 감소	2.5% 증가	19.2% 감소
전년동기 대비	5.2% 감소	4.1% 증가	16.8% 감소

현대건설 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5조5173.6억	3,033.0억	2,183.0억
직전분기 대비	23.6% 증가	10.2% 증가	61.0% 증가
전년동기 대비	2.4% 감소	13.5% 증가	32.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.21%로 업종평균 수준.PER은 7.97로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.6으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대건설은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대건설	한전KPS	현대산업	대림산업	대우건설
ROE	7.5	20.4	11.1	4.6	2.2
PER	8.0	16.2	11.2	12.2	36.2
PBR	0.6	3.3	1.2	0.6	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 286,510주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 311,576주를 순매수했다. 반면 개인들은 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 598,086주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.39%로 적정수준 최근 한달간 현대건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.39%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.67%, 외국인 33.68% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 33.68%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 33.63%를 보였으며 기관은 32.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.53%로 가장 높았고, 기관이 29.87%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.58%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

주요 매물구간인 41,150원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 41,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 41,150원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 42,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 42,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 42,050원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 둔촌주공아파트 주택재건축정비사업조합과 7,478.3억원에 체결 (2016년10월19일)
* 2011-06-30 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국남부발전 주식회사와 4,394.4억원에 체결 (2016년9월30일)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com