[로봇뉴스]오리온_주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 12일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.4% 오른 684,000원을 기록하고 있는 오리온은 지난 1개월간 4.34% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 오리온의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 오리온의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 오리온이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
오뚜기	3.0%	4.2%	1.3
롯데제과	1.7%	-3.2%	-1.8
오리온	1.5%	-4.3%	-2.8
CJ제일제당	1.5%	4.1%	2.7
롯데칠성	1.3%	-3.5%	-2.6
코스피	0.6%	1.8%	3.0
음식료품	1.1%	0.3%	0.2

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 음식료품업종은 1.05% 상승중이다.

CJ제일제당	383,000원 0 (0.00%)	오뚜기	677,000원 ▲14000(+2.11%)
롯데칠성	1,506,000원 ▼1000(-0.07%)	롯데제과	181,500원 ▲2000(+1.11%)

증권사 목표주가 965,500원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 오리온의 평균 목표주가는 965,500원이다. 현재 주가는 684,000원으로 281,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 IBK투자증권의 김태현 에널리스트가 " 중국제과부문에 대한 세 가지 기대감, 동사의 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 6,315억원(+4.6% yoy), 753억원(+13.3% yoy)이 전망된다. 중국 제과부문의 4분기 매출액은 3,512억원(+3.8% yoy), 영업이익은 481억원(+2.4% yoy)이 예상된다. 중국 제과 업황이 여전히 1~2% 역성장이 이어지고 있지만, 춘절 판매 효과가 반영되고 광고판촉비 절감에 따른 실적 개선이 가능할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 1,100,000원을 제시했고, 교보증권의 서영화 에널리스트가 " 중국, 베트남, 러시아가 이끌어나가는 성장, 동사는 국내 음식료 업종 중 해외 매출 비중과 이익 비중이 가장 높으며, 중국과 베트남 제과 시장에서 여전히 확고한 입지를 가지고 있으며, 여전히 중국 시장 내에서 점유율을 확대하고 있는 업체이며, 국내에서는 제과 시장을 선도할 수 있는 신제품을 내놓을 수 있는 업체 임을 감안하여 멀티플 프리미엄을 부여한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 820,000원을 제시했다.

11월15일에 오리온 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,971.7억	944.0억	891.1억
직전분기 대비	20.4% 증가	238.6% 증가	1081.8% 증가
전년동기 대비	6.6% 감소	20.1% 증가	118.6% 증가

오리온 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,162.3억	775.7억	487.0억
직전분기 대비	3.2% 증가	17.8% 감소	45.3% 감소
전년동기 대비	2.0% 증가	16.9% 증가	60.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 12.16%로 업종평균 상회. PER은 25.95로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.54임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 오리온은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	오리온	CJ제일제당	오뚜기	롯데칠성	롯데제과
ROE	9.8	5.4	11.4	2.9	2.2
PER	26.0	16.4	19.9	27.8	45.9
PBR	2.5	0.9	2.3	0.8	1.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 12월6일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 18,758주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 26,797주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 45,555주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.4%로 적정수준 최근 한달간 오리온의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.62%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.67%, 외국인 57.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 57.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 26.82%를 보였으며 기관은 15.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.65%로 가장 높았고, 개인이 24.74%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

현재주가 근처인 708,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 708,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 708,000원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 687,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 687,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 687,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

12월9일 :(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월30일 :(주)오리온 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월22일 :(주)오리온 회사분할 결정
11월22일 :(주)오리온 주식분할 결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com