[로봇뉴스]삼성전기, "실적 저점 통과 중…" HOLD-KTB투자증권

발행일 : 2016-12-12 13:11 업데이트 : 2016-12-12 13:11

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KTB투자증권에서 12일 삼성전기(009150)에 대해 "실적 저점 통과 중"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 52,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김양재, 이동주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "Galaxy Note 7 돌발 악재와 구조 조정 등 일회성 비용 발생 영향으로 동사의 4Q16 실적은 매출액 1조 3,906억원(-5.2% QoQ, +2.4% YoY), 영업이익 -507억원(적전 QoQ, 적전 YoY)으로 기존 당사와 시장 추정치를 대폭 하회할 전망"라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "동사는 여전히 IT 의존도가 큰 상황. 2017E 경쟁사 증설은 활발할 전망, 동사 이익률 회복은 제한적일 것으로 추정된다. 동사의 PLP 사업은 성장 동력이나 본격적인 실적 기여 시기는 2H17 이후로 예상한다"라고 밝혔다.

한편 "Dual Camera와 PLP 사업 가시화로 2Q17부터 점진적인 실적 회복세가 예상된다. 현 주가는 2017E PBR 0.8x로 Historical valuation 하단 수준, 추가 주가 하락 시 PBR 0.8x~1.0x Band trading 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 70,000원까지 높아졌다가 2016년10월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 52,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	60,871	66,000	52,000

*최근 분기기준

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 52,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 66,000원을 제시한 바 있다.

<KTB투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161212	HOLD	52,000
20161028	HOLD	55,000
20160725	매수	65,000
20160427	매수	67,000
20160322	매수	70,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161212	KTB투자증권	HOLD	52,000
20161209	신한금융투자	매수(유지)	55,000
20161114	하이투자증권	매수(유지)	65,000
20161107	NH투자증권	매수(신규)	65,000