[로봇뉴스]LG디스플레이, "2017년 근심 보…" 매수(유지)-IBK투자증권

발행일 : 2016-12-12 12:47 업데이트 : 2016-12-12 12:47

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

IBK투자증권에서 12일 LG디스플레이(034220)에 대해 "2017년 근심 보다는 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 40,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "2017년 근심 거리는 AMOLED에 대한 투자 지속에 따른 현금흐름이 좋지 않을 것이라는 점과 라인 증설에 따른 비용 구조 악화, Mobile LTPS 라인의 거래선 및 활용 방안에 대한 불확실성이 높아진다는 점이다. 그럼에도 불구하고 긍정적인 변수가 더 클 것으로 기대한다. LCD 패널 가격의 강세와 AMOLED의 적자 감소 및 Flexible AMOLED 물량 본격화가 예상되기 때문이다"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "동사의 2016년 4분기 매출액은 3분기 대비 16.2% 증가한 7조 8,110억원으로 예상한다. 2016년 4분기 영업이익은 8,750억원으로 3분기 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 예상한다. 4분기 LCD 평균 시장 가격은 3분기 대비 20% 이상 상승할 것으로 예상하고, 원/달러 환율도 3분기 평균 대비 50원 상승할 것으로 기대되기 때문이다"라고 밝혔다.

한편 "2011년 이후 분기 최대 규모의 영업이익이 예상되고, LCD 업황이 4분기 이후에도 긍정적인 흐름을 유지할 것으로 기대하고, 대형 AMOLED 물량 증가로 매출이 꾸준히 증가하고 있고 적자 규모도 점진적으로 개선될 것으로 기대되고, 중소형 AMOLED 투자 결정으로 장기 성장동력을 확보할 수 있을 것으로 기대하고, 현재 주가에서 추가적인 상승 여력을 확보하고 있다고 판단하기 때문에 동사에 대한 투자의견은 매수를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년1월 27,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 40,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	OUTPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	38,143	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 40,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161212	매수(유지)	40,000
20161027	매수(유지)	40,000
20161012	매수(유지)	40,000
20161006	매수(유지)	40,000
20160728	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161212	IBK투자증권	매수(유지)	40,000
20161212	한국투자증권	매수(유지)	35,000
20161209	대신증권	매수(유지)	39,000
20161209	NH투자증권	매수(유지)	39,000