[로봇뉴스]CJ제일제당_거래비중 기관 38.98%, 외국인 44.53%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 9일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.18% 하락하면서 382,000원을 기록하고 있는 CJ제일제당은 지난 1개월간 2.28% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ제일제당의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ제일제당의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -1.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ제일제당이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
농심	3.1%	10.0%	3.2
오뚜기	2.9%	1.7%	0.5
롯데제과	1.7%	-7.0%	-4.1
CJ제일제당	1.6%	2.3%	1.4
오리온	1.4%	-9.1%	-6.5
코스피	0.6%	1.0%	1.6
음식료품	1.1%	-2.0%	-1.8

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -0.86%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 0.86% 하락하고 있다.

오뚜기	670,000원 ▼3000(-0.45%)	롯데제과	178,500원 ▼4000(-2.19%)
농심	337,000원 ▼2000(-0.59%)	오리온	666,000원 ▲7000(+1.06%)

증권사 목표주가 517,100원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ제일제당의 평균 목표주가는 517,100원이다. 현재 주가는 382,000원으로 135,100원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB투자증권의 박신애 에널리스트가 " 우수한 펀더멘탈에 어울리지 않는 주가, 현 주가는 2017E PER 13X 수준으로 현저히 저평가 받고 있어 적극 매수할 것을 추천한다. 우수한 제품 개발력과 높은 시장 지위를 바탕으로 가공식품 시장에서 높은 성장세를 보여 주고 있고, 바이오 사업은 제품 다각화, 지역 다각화 및 수율 개선 노력으로 수익성이 개선되고 있으며, 헬스케어와 사료시장도 완만하지만 꾸준한 성장을 지속하고 있다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 510,000원을 제시했고, KTB투자증권의 손주리 에널리스트가 " 외적 변수 (환율, 운송여건)로 인한 일시적인 급등, 중국 라이신 스팟가격은 11월 17일 12.38위안 (DoD +11.2%, Feedtrade 기준)을 기록했다. 금번 급등 요인은 지난 10월 말 8위안/kg 회복 요인 (경쟁업체 유지/보수로 인한 공장 가동중단. 이로 인한 공급물량 감소로 판가 인상)과 달리 수급이슈 보다는 외적 변수 (환율, 운송여건)로 인한 일시적인 급등으로 해석된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 530,000원을 제시했다.

11월15일에 CJ제일제당 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조6790.4억	2,432.9억	1,166.9억
직전분기 대비	1.9% 증가	15.5% 증가	62.2% 증가
전년동기 대비	9.3% 증가	9.4% 증가	132.4% 증가

CJ제일제당 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조7399.9억	1,860.5억	782.3억
직전분기 대비	1.7% 증가	23.5% 감소	33.0% 감소
전년동기 대비	14.3% 증가	66.4% 증가	90.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.64%로 업종평균 수준.PER은 16.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ제일제당은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ제일제당	오리온	오뚜기	롯데제과	농심
ROE	5.4	9.8	11.4	2.2	12.2
PER	16.1	25.9	19.3	44.2	9.5
PBR	0.9	2.5	2.2	1.0	1.2
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 203,391주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 121,733주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 81,658주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 CJ제일제당의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 38.98%, 외국인 44.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.53%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 38.98%를 보였으며 개인은 16.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 50.74%로 가장 높았고, 기관이 32.12%로 그 뒤를 이었다. 개인은 17.13%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 강세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 366,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 366,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 366,000원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 371,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 371,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 371,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월29일 :CJ제일제당(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com