[로봇뉴스]한섬, "의류시장의 절대강자…" 매수-HMC투자증권

발행일 : 2016-12-09 10:44 업데이트 : 2016-12-09 10:44

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

HMC투자증권에서 9일 한섬(020000)에 대해 "의류시장의 절대강자로 등극하는 길"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 57,000원을 내놓았다.

HMC투자증권 송하연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 HMC투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

HMC투자증권에서 한섬(020000)에 대해 "기존에 한섬이 보유하고 있는 브랜드들과 다른 캐주얼 브랜드들을 확보하여 cannibalization이 일어날 가능성이 적으며, 다양한 브랜드를 보유함으로써 시너지를 낼 수 있다는 판단이다"라고 분석했다.

또한 HMC투자증권에서 "SK네트웍스가 보유하고 있는 브랜드들은 기존에 한섬이 가지고 있지 않은 캐주얼한 스타일로 새로운 브랜드 포트폴리오를 확보했다는 측면에서 의의가 있다. 특히 SJYP는 12월 초 명동의 플래그십스토어를 오픈하는 등 20~30대 초반의 고객층에게 로열티가 높은 브랜드로 판단되며, 아직 오프라인 매장의 수가 18개로(Steve J& Yoni P 5개+SJYP 13개)로 출점 여력도 충분할 것"라고 밝혔다.

한편 "기존 한섬브랜드의 성장세가 유효한 상황에서 SK네트웍스 패션사업부 인수로 새로운 포트폴리오를 확보하였고, SYSTEM의 중국 직진출로 새로운 모멘텀을 확보하였기 때문에 주가는 우상향 할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

HMC투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년12월 49,000원이 저점으로 제시된 이후 2016년8월 61,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 57,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	53,300	57,000	48,000

*최근 분기기준

오늘 HMC투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 57,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.

<HMC투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161209	매수	57,000
20161109	매수	57,000
20161021	매수	57,000
20160920	매수	61,000
20160816	매수	61,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161209	HMC투자증권	매수	57,000
20161209	NH투자증권	BUY(유지)	55,000
20161209	신한금융투자	매수(유지)	48,000
20161209	한국투자증권	매수(유지)	53,000