[로봇뉴스]LG디스플레이, "실적과 거꾸로 가는…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-12-09 09:31 업데이트 : 2016-12-09 09:31

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

NH투자증권에서 9일 LG디스플레이(034220)에 대해 "실적과 거꾸로 가는 주가는 없다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 39,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 고정우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 39,000원은 직전에 발표된 목표가 36,000원 대비 8.3% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "단기적 관점에서 LCD 산업의 긍정적 상황 변화로 4분기 강력한 실적 모멘텀을 앞둔 현 시점에서, 1분기 +1,188% y-y 영업이익 증가를 예상하는 시점에서, 주가 하락할 가능성은 제한적이라고 판단한다. 현 주가는 12M Fwd PBR 0.7배 수준으로 매수하기 적절한 영역"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2017년 연초 LCD 패널 가격이 하락 추세로 전환될 가능성은 희박할 것으로 판단한다. 이유는 공급 측면에서 일부 패널 업체들 LCD 생산설비 재정비 영향으로 1분기 공급증가율 감소를 전망하고, 수요 측면에서 연말 LCD 패널 재고 급감으로 연초 재고 Re-Stocking 수요 증가를 예상하기 때문"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4분기 실적은 매출액 7.5조원(+11.7% q-q, +0.2% y-y), 영업이익 7,953억원(+146% q-q, +1,212% y-y)을 기록하여 시장기대치를 상회할 것으로 추정된다. 4분기 실적이 개선될 것으로 예상하는 이유는 동기간 LCD 패널 가격 상승 추세 지속, 원/달러 환율 상승 전환 등"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 36,000원이 고점으로, 반대로 29,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 39,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	OUTPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	38,048	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 39,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161209	매수(유지)	39,000
20161107	매수(유지)	36,000
20161027	매수(유지)	36,000
20160905	매수(유지)	36,000
20160728	매수(유지)	36,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161209	NH투자증권	매수(유지)	39,000
20161208	신한금융투자	매수(유지)	40,000
20161207	KTB투자증권	매수(유지)	40,000
20161207	현대증권	매수(유지)	38,000