NH투자증권에서 9일 한섬(020000)에 대해 "SK네트웍스 인수, 합리적 결정"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 55,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 이지영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 55,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 46.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
NH투자증권에서 한섬(020000)에 대해 "잠정 양수가액인 3,261억원에는 SK네트웍스의 재고자산 2,600억원과 부동산 600억원이 포함되어 있는 것으로 알려졌다. 확실한 자산만으로도 양수가액이 충분히 설명 가능한데다가, 추가로 브랜드가치와 영업네트워크 등 무형의 가치도 풍부한 만큼 인수조건은 나쁘지 않다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "동사의 2016년말 예상 순현금은 약 1,750억원이고, 연간 EBITDA가 1,000억원에 근접하기 때문에 인수 자금조달에도 무리가 없을 전망"라고 밝혔다.
한편 "한섬과 SK네트웍스의 합산 매출은 약 1.35조원으로 동사는 이랜드, 삼성물산, LF에 이어 국내 4위의 패션 거대기업으로 재탄생이 예상된다. 금번 인수를 통하여 그간 취약점이었던 수입브랜드 유통이 확대될 것으로 기대되고, SK네트웍스의 자가브랜드도 동사의 전문 운영 노하우에 힘입어 브랜드 가치가 상승할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
53,300
57,000
48,000
*최근 분기기준
오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 57,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제시한 바 있다.
<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161209
BUY(유지)
55,000
20161122
매수(유지)
55,000
20161012
매수(유지)
55,000
20160921
매수(유지)
55,000
20160816
매수(유지)
55,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161209
NH투자증권
BUY(유지)
55,000
20161209
신한금융투자
매수(유지)
48,000
20161209
한국투자증권
매수(유지)
53,000
20161209
하나금융투자
매수
53,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
