[로봇뉴스]롯데케미칼, "Cost Cycle…" 매수(유지)-NH투자증권

발행일 : 2016-12-07 14:03 업데이트 : 2016-12-07 14:03

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NH투자증권에서 7일 롯데케미칼(011170)에 대해 "Cost Cycle 두 번째 단계 진입. 장기 호황의 현실화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 550,000원으로 내놓았다.

NH투자증권 황유식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 550,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "2017년 에틸렌 증설도 약 780만톤 계획되어 있으나 석탄화학의 가동 차질, 미국과 인도 증설 지연을 고려하면 완공될 설비는 크게 줄어들 가능성이 높다. 연평균 에틸렌 수요 증가는 약 550만톤으로 2017~ 2018년 수요/공급 증가는 균형을 이룰 가능성이 큰 것으로 보인다. 신규 설비 증설 기간이 약 4~ 5년이 소요되는 것을 고려 하면 2019년부터 공급 절벽이 발생할 전망으로 아시아 석유화학 산업의 호황은 장기화될 것"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2017년 석탄 가격 강세가 유지될 전망이고, 하반기 미국 에탄가스 공급부족 예상으로 NCC는 또 다시 원가 수혜가 가능할 전망이다. ECC 기업에 부여되었던 주가 프리미엄이 소멸되고, NCC의 주가 디스카운트가 해소될 것"라고 밝혔다.

한편 "4분기 실적은 상여금 등 일회성 비용 지출과 12월 계절적 비수기에도 불구하고 직전분기와 유사한 호실적을 기록할 전망. 석탄과 미국 에탄 가격 상승으로 제품 가격 상승 압력이 높아졌고, 선택적 인플레이션에 따른 재고 확충 효과, 연초 중국 춘절 수요 강세로 2017년 연간 영업이익은 약 18% y-y 증가할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	HOLD(유지)
목표주가	439,474	550,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161207	매수(유지)	550,000
20161121	매수(유지)	550,000
20161031	매수(유지)	550,000
20161006	매수(유지)	550,000
20160927	매수(유지)	550,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161207	NH투자증권	매수(유지)	550,000
20161207	유안타증권	HOLD(유지)	330,000
20161206	미래에셋대우	매수(유지)	480,000
20161205	이베스트투자증권	매수(신규)	420,000