[로봇뉴스]제주항공_주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 7일 오전 11시20분 현재 전일대비 1.95% 하락하면서 25,200원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 17.11% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -11.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -8.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
대한해운	4.1%	-12.2%	-2.9
현대상선	3.0%	-15.4%	-5.1
한진	2.3%	2.3%	0.9
아시아나항공	1.6%	-4.8%	-2.9
제주항공	1.5%	-17.1%	-11.4
코스피	0.8%	-0.6%	-0.7
운수창고업	1.1%	-9.3%	-8.4

관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -0.78%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.78% 하락하고 있다.

아시아나항공	4,395원 ▼80(-1.79%)	한진	29,350원 ▲1250(+4.45%)
현대상선	7,140원 ▲290(+4.23%)	대한해운	16,150원 ▲150(+0.94%)

증권사 목표주가 41,600원, 현재주가 대비 65% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 41,600원이다. 현재 주가는 25,200원으로 16,400원(65%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 비우호적 매크로 환경을 충분히 반영한 주가, 동사에 대한 투자 포인트는 중장기적으로 기재 도입 계획과 원가 경쟁력(최저 CASK)을 바탕으로 항공 시장의 성장성을 향유할 전망, 고마진의 부가 매출 비중 확대에 따른 수익성 개선 여지, 배당주(DPS 400원 기준 배당수익률 1.5%) 관점에서 접근할 수 있는 항공사라는 점…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 하이투자증권의 하준영 에널리스트가 " 2017년에도 LCC 업계 1위 수성 예쌍, 내년에도 5대의 항공기를 도입하면서 외형 성장을 지속할 것으로 추정하기 때문에 동사는 2017년에도 LCC 업계 1위 지위를 유지할 것으로 예상한다. 특히 동사는 LCC 업체 중 가장 높은 항공기 일일 운항시간을 보유할 정도로 항공기 운항을 효율적으로 해 왔기 때문에 항공기 도입이 매출 증가에 긍정적인 역할을 할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했다.

11월15일에 제주항공 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,216.7억	381.7억	284.9억
직전분기 대비	36.8% 증가	5864.7% 증가	519.3% 증가
전년동기 대비	33.0% 증가	127.5% 증가	126.8% 증가

제주항공 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,910.0억	129.2억	116.6억
직전분기 대비	13.8% 감소	66.2% 감소	59.1% 감소
전년동기 대비	23.5% 증가	227.1% 증가	411.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.63%로 업종평균 수준.PER은 21.43으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제주항공	대한해운	아시아나항공	한진	현대상선
ROE	11.8	5.3	-8.4	23.8	-32.9
PER	21.4	14.0	-	1.7	-
PBR	2.5	0.7	0.8	0.4	0.8
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 7일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 11일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 194,886주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 517,699주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 712,585주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.3%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.27%를 보였으며 외국인은 9.08%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 54.58%로 가장 높았고, 기관이 25.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.17%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 31,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,200원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 30,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 30,350원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 30,350원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com