[로봇뉴스]풍산, "달리는 구리 가격 …" 매수(유지)-신한금융투자

발행일 : 2016-12-07 10:57 업데이트 : 2016-12-07 10:57

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신한금융투자에서 7일 풍산(103140)에 대해 "달리는 구리 가격 위에 올라타자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 58,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박광래, 조용민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 풍산(103140)에 대해 "미국, 중국의 인프라 투자 확대에 따른 구리 수요 증가로 구리 가격의 추세적 상승을 전망한다. 구리 가격 상승에 따른 ASP 상승과 재고평가이익, Metal gain 등의 영향으로 2017년에도 이익 증가세는 유지될 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "4분기에 적용(9~11월)되는 평균 구리 가격은 전분기 대비 3.6% 상승한 4,933달러였고, 별도 기준 출하량은 4.58만톤(-7.5% QoQ, +5.0% YoY)을 달성할 전망이다. 이에 따라 4분기 본사 신동 부문 매출액은 2,960억원(+6.9% YoY)으로 8개 분기만에 전년 동기 대비 증가를 기록할 것으로 보인다"라고 밝혔다.

한편 "4분기 방산 부문 매출액은 3,037억원(+11.3% YoY)을 예상한다. 내수(2,098억원, +16.3% YoY)와 수출(939억원, +1.6% YoY)에서 고른 성장을 시현하겠다. 핵심 해외 자회사 중 하나인 PMX는 판매량 증가(+4.3% YoY)와 평균판매단가(ASP) 상승(+6.3% YoY)으로 매출액 1,462억원(+9.7% YoY)을 기록하며 턴어라운드 기조를 이어갈 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 46,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 58,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	45,536	60,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 27.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161207	매수(유지)	58,000
20161027	매수(유지)	46,000
20160922	매수(유지)	42,000
20160919	매수(유지)	42,000
20160728	매수(유지)	42,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161207	신한금융투자	매수(유지)	58,000
20161207	이베스트투자증권	매수(유지)	41,000
20161206	한국투자증권	매수(유지)	60,000
20161202	삼성증권	매수	47,500