[로봇뉴스]선데이토즈, "신작모멘텀 확보 시…" HOLD(DOWNGRADE)-이베스트투

발행일 : 2016-12-07 09:30 업데이트 : 2016-12-07 09:30

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이베스트투자증권에서 7일 선데이토즈(123420)에 대해 "신작모멘텀 확보 시까진 관망"라며 투자의견을 'HOLD(DOWNGRADE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 성종화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(DOWNGRADE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(DOWNGRADE)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 선데이토즈(123420)에 대해 "투자모멘텀을 확보하려면 기존 주력게임 감소세를 능가하는 강력한 신작모멘텀 확보가 필요하며 그 때까지는 관망이 현실적이라 판단한다. 동사 목표주가 25,000원은 17E EPS 대비 PER 11.3배를 적용한 것인데 이는 18E, 19E, 20E EPS YoY(각각 14.1%, 9.9%, 8.8%)를 가중평균한 값을 적용한 것"라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "애니팡2, 상하이 애니팡, 애니팡 맞고, 애니팡 사천성, 애니팡 포커, 애니팡3 등 주력게임의 순위 하락 및 매출 감소세는 예상보다 강하게 진행되고 있을 뿐만 아니라 구조적인 현상이라 판단된다. 반면, 11/22 론칭한 애니팡터치는 기여도가 미미하고 향후 신작 론칭일정도 12월 중순 애니팡 맞고 시즌2, 내년 1월 애니팡 섯다 정도밖에 공개된 것이 없을 정도로 신작 기대감도 부족한 상황"라고 밝혔다.

한편 "4Q16 연결실적 전망치 하향은 주력게임 대부분이 4Q16 들어 예상을 뛰어넘는 매출순위 하락세를 보이고 있어 매출 전망치 하향이 불가피한 가운데 4Q16에는 애니팡3에 대한 공격적인 마케팅으로 마케팅비는 종전 전망치를 훨씬 초과할 것으로 예상되기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년2월 13,000원까지 내려갔다가 2016년7월 55,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY	HOLD(DOWNGRADE)
목표주가	40,738	56,900	25,000

*최근 분기기준

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(DOWNGRADE)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 38.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 56,900원을 제시한 바 있다.

<이베스트투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161207	HOLD(DOWNGRADE)	25,000
20161031	매수(유지)	39,000
20161017	매수(유지)	42,000
20161005	매수(유지)	55,000
20160930	매수(유지)	55,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161207	이베스트투자증권	HOLD(DOWNGRADE)	25,000
20161128	골든브릿지투자증권	매수(신규)	33,000
20161109	신영증권	매수(신규)	36,000
20161104	메리츠종금증권	매수	35,000