[로봇뉴스]삼성물산, "실적 개선이 수반되…" 매수(유지)-현대증권

발행일 : 2016-12-07 08:36 업데이트 : 2016-12-07 08:36

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

현대증권에서 7일 삼성물산(028260)에 대해 "실적 개선이 수반되면서 사업가치 상승도 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

현대증권 전용기, 김다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 70.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "2017년 삼성전자 분할 후 삼성물산과의 관계 정립을 위한 지배구조 이슈는 지속될 것으로 예상되며, 중장기적으로 삼성그룹 핵심사업에 대한 지배권을 가지게 되어 지배구조 프리미엄 다시 올라가고, 실적개선이 수반되면서 사업가치 상승도 기대된다"라고 분석했다.

또한 현대증권에서 "삼성전자 인적 분할이 어떠한 방식으로 진행되든 기대 배당수익률 상승, 주주가치 증대, 투명성 개선, 경영권 방어, 사업구조 재편을 통한 경쟁력 강화 등의 긍정적 효과가 기대된다. 지주회사의 현물출자 전 NAV는 순차입금 0원을 가정했을 때 분할 방법에 따라 최소 30조원에서 최대 80조원까지도 가능해 보인다"라고 밝혔다.

한편 "삼성전자 우선주의 투자매력이 커질 가능성도 있어 우선주에 주목해 볼 필요가 있다. 보통주 분할 비율 대로 두 개 이상의 상장사 주식으로 분할되며, 기대 배당수익률 상승폭이 보통주보다 커진다. 보통주 대비 외국인 투자자들의 우선주 비중이 압도적으로 높아 분할 주총을 앞두고 매입 소각 등과 같은 우선주 투자자를 배려한 정책이 나올 수도 있어 보이기 때문이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년6월 147,000원까지 내려갔다가 2016년1월 230,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 220,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD
목표주가	188,667	240,000	130,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161207	매수(유지)	220,000
20161027	매수(유지)	220,000
20161007	매수(유지)	220,000
20160905	매수(유지)	186,000
20160728	매수(유지)	176,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161207	현대증권	매수(유지)	220,000
20161201	동부증권	HOLD(유지)	175,000
20161130	IBK투자증권	매수(유지)	160,000
20161130	이베스트투자증권	매수(유지)	220,000