[로봇뉴스]LG디스플레이, "우려가 기대로 바뀔…" 매수(유지)-현대증권

발행일 : 2016-12-07 08:33 업데이트 : 2016-12-07 08:33

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

현대증권에서 7일 LG디스플레이(034220)에 대해 "우려가 기대로 바뀔 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.

현대증권 김동원, 김범수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권에서 LG디스플레이(034220)에 대해 "최근 3개월간 동사 주가는 실적 호전에도 불구하고 내년 공급과잉 전망 및 OLED 경쟁력 약화 우려 등으로 6% 하락하였다. 그러나 내년부터 동사는 LCD 및 OLED 부문의 경쟁우위 확보가 기대되어 지금 (17F P/B 0.7x)이 그 동안 억눌렸던 주가의 터닝포인트로 판단된다"라고 분석했다.

또한 현대증권에서 "원화약세 (3Q: 1121원, 11월: 1165원) 속에 43, 49, 55인치 등 대형 UHD TV 패널 공급부족에 따른 가격 상승이 지속되고, OLED TV 패널의 공정개선에 의한 수율 향상 등으로 적자 폭이 축소되고 있기 때문에 동사의 4분기 매출과 영업이익은 전분기대비 각각 7%, 138% 증가한 7.2조원, 7675억원(OPM 10.7%)로 예상된다"라고 밝혔다.

한편 "2017년 동사는 LCD capa의 보완 및 전환투자 방식의 효율적 투자집행, 구미, 파주의 POLED 생산라인인 E5, E6 신규투자에 따른 중소형 OLED 경쟁력 강화, 일본 및 중국 TV 세트업체로 OLED TV 전략고객 확대 등으로 내년 중국의 LCD 신규증설에 따른 공급과잉 우려를 완화시킬 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 35,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 38,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	STRONG BUY(M)	OUTPERFORM(MAINTAIN)
목표주가	37,905	45,000	34,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY(M)'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 34,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161207	매수(유지)	38,000
20161027	매수(유지)	35,000
20160728	매수(유지)	35,000
20160720	매수(유지)	32,000
20160706	매수(유지)	31,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161207	현대증권	매수(유지)	38,000
20161202	미래에셋대우	매수(유지)	37,000
20161129	SK증권	매수(유지)	39,000
20161125	메리츠종금증권	매수	38,000