[로봇뉴스]롯데케미칼_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 6일 오후 2시5분 현재 전일대비 5.54% 오른 352,500원을 기록하고 있는 롯데케미칼은 지난 1개월간 16.89% 상승했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데케미칼의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데케미칼의 위험을 고려한 수익률은 7.0을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데케미칼이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
롯데케미칼	2.4%	16.9%	7.0
LG생활건강	2.3%	-3.9%	-1.7
LG화학	2.1%	-4.0%	-1.9
한국타이어	1.9%	0.9%	0.4
S-Oil	1.6%	4.6%	2.8
화학	1.1%	-2.5%	-2.2
코스피	0.8%	-0.2%	-0.2

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.62% 상승중이다.

LG생활건강	809,000원 ▲8000(+1.00%)	한국타이어	56,100원 ▲900(+1.63%)
LG화학	240,000원 ▲7000(+3.00%)	S-Oil	86,600원 ▲100(+0.12%)

증권사 목표주가 466,100원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데케미칼의 평균 목표주가는 466,100원이다. 현재 주가는 352,500원으로 113,600원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 미래에셋대우의 박연주 에널리스트가 " 기대 이상의 시황, 목표가 상향 조정, 1분기는 통상적인 성수기로 수요가 더 회복되는 시기이고 뚜렷한 신규 증설이 없어 높은 수준의 스프레드가 지속되거나 추가 개선될 가능성이 높다. 시황 강세로 인해 4분기 롯데케미칼의 영업이익은 인센티브 등 일회성 비용(약 400억원 추정)을 감안하고도 컨센서스 대비 의미있게 높은 수준인 6,546억원 수준을 기록할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 480,000원을 제시했고, 신한금융투자의 이응주, 한상원 에널리스트가 " 현대케미칼 가동과 롯데켐 성장 전략, 롯데켐은 세계 최대 MX 구매자다. 현대켐 가동으로 전체 구매량의 54%(70만톤)를 자체 조달하게 되었다. 세계 최대 큰손이 구매량을 절반 이하로 줄이면 MX 국제 가격의 하향 안정화는 불가피하다. PX/PTA 시황 개선과 원료 자급화 덕분에 2017년 울산 공장 영업이익은 1,241억원에 달하겠다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

11월15일에 롯데케미칼 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3조4265.6억	6,431.7억	4,514.2억
직전분기 대비	0.4% 감소	7.3% 감소	1.9% 감소
전년동기 대비	12.9% 증가	32.8% 증가	88.6% 증가

롯데케미칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조4192.1억	5,193.2억	3,676.5억
직전분기 대비	0.2% 감소	19.3% 감소	18.6% 감소
전년동기 대비	26.6% 증가	68.1% 증가	114.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.53%로 업종평균 상회. PER은 9.54로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데케미칼	한국타이어	LG생활건강	S-Oil	LG화학
ROE	14.3	14.4	21.3	13.9	9.2
PER	9.5	8.5	22.8	11.2	12.2
PBR	1.4	1.2	4.9	1.6	1.1
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 11월30일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 334,578주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 51,122주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 283,456주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 롯데케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.11%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 40.95%, 외국인 35.44% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 40.95%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.44%를 보였으며 개인은 23.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.04%로 가장 높았고, 기관이 33.55%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.4%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 284,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 284,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 284,000원대는 전체 거래의 19.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 265,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 284,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 284,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com