[로봇뉴스]동국제강_외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.88%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 6일 오후 1시35분 현재 전일대비 13.23% 오른 11,300원으로 강세를 보이고 있는 동국제강은 지난 1개월간 29.31% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동국제강의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동국제강의 위험을 고려한 수익률은 7.3을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가상승률이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 5.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동국제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	4.0%	29.3%	7.3
풍산	2.8%	22.3%	7.9
고려제강	2.4%	12.4%	5.1
영풍	1.8%	10.3%	5.7
세아베스틸	1.5%	10.2%	6.8
코스피	0.8%	-0.3%	-0.3
철강금속	1.5%	7.9%	5.2

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.62%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 3.62% 상승중이다.

풍산	43,100원 ▲2850(+7.08%)	고려제강	43,650원 ▲450(+1.04%)
영풍	1,105,000원 ▲39000(+3.66%)	세아베스틸	26,450원 ▲700(+2.72%)

증권사 목표주가 11,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동국제강의 평균 적정주가는 11,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 김미송 에널리스트가 " 브라질CSP 우려는 크지 않을 전망, …" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 13,000원을 제시했고, 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 점진적 개선 중. 그러나 아직은 이르다, 4분기 연결 영업이익은 전분기와 유사한 720억원 [+2.2% q-q]을 시현할 것이다. 냉연 부문 스프레드 축소가 예상되나, 봉형강 부문의 판매량 증가 및 스프레드 확대에 따른 실적 호조가 이를 상쇄할 것이다. 다만 원/달러 환율 급등에 따른 외화손실로 세전이익은 부진할 전망…" (이)라며 투자의견 HOLD(신규)에 목표주가: 10,500원을 제시했다.

11월15일에 동국제강 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1조3797.3억	708.8억	423.0억
직전분기 대비	3.1% 감소	39.7% 감소	67.4% 감소
전년동기 대비	7.2% 감소	8.7% 감소	흑자전환

동국제강 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1조3850.0억	710.0억	20.0억
직전분기 대비	0.4% 증가	0.2% 증가	95.3% 감소
전년동기 대비	1.0% 증가	40.9% 감소	94.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.75%로 업종평균 상회. PER은 8610.39로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동국제강이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	동국제강	풍산	영풍	세아베스틸	고려제강
ROE	0.0	7.3	3.2	5.8	1.2
PER	8610.4	12.9	19.4	8.0	45.7
PBR	0.4	0.9	0.6	0.5	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월22일부터 외국인들이 10거래일 연속 순매수 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,788,137주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 957,872주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,746,009주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.61%로 적정수준 최근 한달간 동국제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.61%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.8%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 20.88% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 20.88%를 보였으며 기관은 13.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.3%로 가장 높았고, 외국인이 30.87%로 그 뒤를 이었다. 기관은 15.82%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 8,350원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,350원대는 전체 거래의 17.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,460원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 9,460원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 9,460원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월29일 :동국제강(주) 투자판단 관련 주요경영사항


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com