[로봇뉴스]애경유화_관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.33%

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 6일 오후 1시5분 현재 전일대비 5.53% 오른 12,400원을 기록하고 있는 애경유화는 지난 1개월간 6.44% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 애경유화의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 애경유화의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 애경유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
애경유화	5.0%	6.4%	1.2
송원산업	2.5%	-11.5%	-4.5
율촌화학	1.8%	1.8%	1.0
유니드	1.7%	-1.4%	-0.8
남해화학	1.5%	-1.8%	-1.2
화학	1.1%	-2.7%	-2.4
코스피	0.8%	-0.4%	-0.5

관련종목들 상승 우위, 화학업종 +1.33%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 화학업종은 1.33% 상승중이다.

남해화학	8,040원 ▲140(+1.77%)	율촌화학	13,850원 ▼50(-0.36%)
유니드	45,600원 ▲200(+0.44%)	송원산업	15,800원 ▲1100(+7.48%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 애경유화의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 12,400원으로 3,600원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 KB투자증권의 이재원, 윤소현 에널리스트가 " 주력 제품 수익성 개선 및 배당안정화로 주주가치 제고, 매출에서 72.4%를 차지하는 PA/가소제 부문에서 스프레드 개선세가 지속되고 인도의 경제 성장에 따른 수요처가 확대될 전망이다. 15.1%의 매출 비중을 갖는 바이오디젤 부문에서도 정부시책의 확대/적용으로 실적 상향이 예상된다. 동시의 2016년 영업이익은 133.8% YoY 증가한 750억원으로 추정된다. 또한 주당배당금도 배당성향에 따라 상향될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 16,000원을 제시했고, 미래에셋대우의 박연주 에널리스트가 " 중국 환경 규제의 또 다른 수혜주, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

11월15일에 애경유화 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,104.6억	178.5억	123.8억
직전분기 대비	2.4% 감소	26.7% 감소	33.1% 감소
전년동기 대비	8.5% 감소	48.6% 증가	20.9% 증가

애경유화 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,099.3억	244.5억	174.3억
직전분기 대비	0.3% 감소	37.0% 증가	40.8% 증가
전년동기 대비	4.3% 증가	1954.6% 증가	852.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.97%로 업종평균 수준.PER은 9.86으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.62임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 애경유화가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	애경유화	남해화학	율촌화학	유니드	송원산업
ROE	16.4	2.5	6.4	1.1	14.7
PER	9.9	40.5	17.2	60.3	7.3
PBR	1.6	1.0	1.1	0.7	1.1
기준년월	2016년9월	2016년6월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 24,762주를 사들인 반면 기관은 24,193주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 376,645주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 67,890주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 308,755주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.75%로 적정수준 최근 한달간 애경유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.75%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.19%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.01%를 보였으며 기관은 5.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.73%로 가장 높았고, 외국인이 14.98%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

현재주가 근처인 12,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,250원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 12,750원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 12,250원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,250원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,250원대의 지지가능성과 12,750원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com