[로봇뉴스]세아제강, "미국 현지에서 경쟁…" 매수(유지)-LIG투자증권

발행일 : 2016-12-06 11:13 업데이트 : 2016-12-06 11:13

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LIG투자증권에서 6일 세아제강(003030)에 대해 "미국 현지에서 경쟁력 회복으로 수익성 개선될 전망!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 110,000원을 내놓았다.

LIG투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

LIG투자증권에서 세아제강(003030)에 대해 "11월 30일 OPEC의 감산 발표로 유가의 완만한 상승이 기대되는 가운데, 유정용 강관에 대한 수요 회복이 전망된다. 미국의 수입량이 증가하면서 한국의 미국 수출도 증가할 전망. 단기적으로 반덤핑 관세 인하 효과, 장기적으로 인수한 업체와의 시너지로 수익성이 개선될 동사에 대해 투자의견 Buy를 제시한다"라고 분석했다.

또한 LIG투자증권에서 "유가는 완만한 상승이 기대되면서 리그수는 증가할 것으로 전망된다. 미국의 강관 소비가 증가하면서 수입량이 늘어날 것이고, 한국의 대미 수출도 증가할 전망이다. 과거 20년 동안 미국 강관소비와 미국 수입, 한국의 수출량 그래프를 그려 보면 동일한 방향으로 움직였다는 점에 근거한다"라고 밝혔다.

한편 "동사는 미국 강관업체 인수 효과로 수익성이 상승할 전망이다. 현지 법인을 통해 최종 제품을 생산하게 된다면, 관세기준 판가가 낮아지기 때문이다. 트럼프 정부가 보호무역주의를 강화하더라도 현지에서 경쟁력이 회복될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

LIG투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2015년12월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 110,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	101,500	110,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 LIG투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 110,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<LIG투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161206	매수(유지)	110,000
20161201	매수(신규)	110,000
20160608	HOLD	75,000
20151204	HOLD(유지)	60,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161206	LIG투자증권	매수(유지)	110,000
20161202	삼성증권	매수	105,000
20161115	하나금융투자	매수	106,000
20161005	유안타증권	매수(신규)	85,000