[로봇뉴스]이수화학, "‘17년에도 全 부…" 매수(유지)-교보증권

발행일 : 2016-12-06 10:35 업데이트 : 2016-12-06 10:35

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교보증권에서 6일 이수화학(005950)에 대해 "‘17년에도 全 부문 실적 개선, 매수 추천"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 99.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 이수화학(005950)에 대해 "'17년 영업이익은 723억원(YoY +118억원, YoY 석유화학 +58, 건설 +29, 의약 +31), 점진적 유가 상승 · 증설 부재속 알킬벤젠 수급 타이트에 따른 석유화학 호조 지속, 관급공사 중심의 매출 인식에 따른 건설 실적 안정화 및 의약의 완연한 흑자 안착에 힘입어'16년 큰 폭의 이익 성장에도 불구, '17년에도 이익 개선세가 지속될 전망"라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4분기 연결 실적은 매출액 3,707억원(YoY +17.9%, QoQ -8.4%), 영업이익 114억원(YoY +191억원, QoQ -54억원, QoQ 석유화학 -42, 건설 -13, 의약 +1), 성과급 · 정기보수 등 일회성 비용에 따른 석유화학 감익 및 비수기에 따른 건설 감익으로 전분기 대비 실적 감소가 불가피할 전망"라고 밝혔다.

한편 "유가 상승 · 환율 상승으로 4분기 실적 부진 우려 크게 완화. 그리고 유가 및 환율 우호적 상황 지속에 힘입어 1분기 가파른 실적 개선 예상. 외국인 매수 전환 기대. '17년 全 부문 실적 성장세 지속으로 PER 5.4배 저평가 부각, 매수 추천한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 15,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	26,000	30,000	22,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 15.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161206	매수(유지)	30,000
20161108	매수(유지)	30,000
20161024	매수(유지)	30,000
20160905	매수(유지)	30,000
20160810	매수(유지)	30,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161206	교보증권	매수(유지)	30,000
20161205	키움증권	매수(유지)	26,000
20161108	신한금융투자	매수(유지)	22,000
20161004	하나금융투자	매수	26,000