[로봇뉴스]대한제강_주요 매물구간인 10,400원선이 저항대로 작용

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 6일 오전 9시50분 현재 전일대비 2.56% 오른 9,230원을 기록하고 있는 대한제강은 지난 1개월간 2.64% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한제강의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 대한제강의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 4.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한제강이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
알루코	3.2%	2.9%	0.8
한국철강	2.8%	-0.7%	-0.2
대한제강	2.7%	-2.6%	-0.9
한국주철관	1.2%	1.4%	1.1
동일산업	1.1%	7.2%	6.5
코스피	0.8%	-0.6%	-0.7
철강금속	1.4%	6.8%	4.8

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +2.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 2.61% 상승중이다.

알루코	4,315원 ▲95(+2.25%)	동일산업	78,500원 0 (0.00%)
한국철강	37,900원 ▲1150(+3.13%)	한국주철관	9,650원 ▼50(-0.52%)

증권사 목표주가 12,400원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한제강의 평균 목표주가는 12,400원이다. 현재 주가는 9,230원으로 3,170원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 HMC투자증권의 박현욱 에널리스트가 " 3Q16 실적 부진, 4Q 개선 기대, 3분기 실적 부진의 배경은 전방산업의 타워크레인 파업, 폭염 등의 영향으로 철근 출하가 부진하였고 비수기의 영향으로 철근 – 철스크랩 spread가 축소되었기 때문. 동사 뿐만 아니라 국내 철근업체들의 3분기 내수출하는 전년동기대비 2~4% 감소하였다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 12,800원을 제시했다.

11월15일에 대한제강 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,139.7억	104.7억	61.5억
직전분기 대비	18.1% 감소	61.3% 감소	69.0% 감소
전년동기 대비	4.4% 감소	45.8% 감소	55.3% 감소

대한제강 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,484.0억	206.0억	143.0억
직전분기 대비	16.1% 증가	96.8% 증가	132.9% 증가
전년동기 대비	11.1% 증가	5.2% 감소	26.3% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.89%로 업종평균 상회. PER은 4.39로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.52로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한제강은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한제강	알루코	한국주철관	한국철강	동일산업
ROE	11.9	10.3	1.6	8.2	2.5
PER	4.4	16.2	58.0	5.4	22.6
PBR	0.5	1.7	0.9	0.5	0.6
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년6월	2016년9월	2016년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월1일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 2,913주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 64,746주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 67,659주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 대한제강의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.77%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.35% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 71.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.35%를 보였으며 기관은 10.16%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.4%로 가장 높았고, 기관이 24.31%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 22.27%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 10,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,400원대는 전체 거래의 24.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 10,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 10,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com