[로봇뉴스]CJ_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 6일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.19% 오른 178,000원을 기록하고 있는 CJ는 지난 1개월간 5.01% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ의 위험을 고려한 수익률은 1.9를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
엔씨소프트	3.4%	-10.8%	-3.1
한미사이언스	2.6%	-5.5%	-2.1
CJ	2.6%	5.0%	1.9
에스원	1.6%	-0.1%	0.1
GS	0.8%	2.4%	3.0
서비스업	1.0%	-4.7%	-4.7
코스피	0.8%	-0.6%	-0.7

관련종목들도 일제히 상승, 서비스업업종 +0.98%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 서비스업업종은 0.98% 상승중이다.

GS	55,000원 ▲300(+0.55%)	에스원	95,200원 ▲1700(+1.82%)
엔씨소프트	244,000원 ▲6500(+2.74%)	한미사이언스	71,900원 ▲1400(+1.99%)

증권사 목표주가 237,100원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ의 평균 목표주가는 237,100원이다. 현재 주가는 178,000원으로 59,100원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 LIG투자증권의 김태현 에널리스트가 " 반한정책 리스크! CJ만의 차별화된 경쟁력으로 극복한다, 동사의 핵심경쟁력은 컨텐츠와 제품을 제작해 고객에게 전달할 수 있는 풀라인 밸류체인을 보유한 것으로 계열사간 시너지가 기대된다. 국내 비즈니스 모델은 본격 가동 중. 해외는 성장교두보 마련 중…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, 현대증권의 전용기, 김다은 에널리스트가 " 실적 성장 추세에도 주가는 충분한 조정, 현재 주가는 내년 실적 전망으로 볼 때 PER 12배로 낮아진 상황으로 소비재 섹터 대비 밸류에이션이 오히려 더 낮아진 상황으로 과매도 국면으로 판단된다. 상장자회사들의 장기 전망은 업종별로 엇갈리고 있으나 지주회사의 매출과 이익 성장은 지속중으로 내년에도 성장이 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했다.

11월15일에 CJ 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6조1072.7억	3,811.9억	2,228.7억
직전분기 대비	3.9% 증가	15.9% 증가	19.2% 증가
전년동기 대비	10.5% 증가	4.7% 증가	43.3% 증가

CJ 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6조2044.0억	2,918.0억	1,575.0억
직전분기 대비	1.6% 증가	23.5% 감소	29.3% 감소
전년동기 대비	12.8% 증가	33.7% 증가	1262.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.59%로 업종평균 수준.PER은 8.9로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	CJ	한미사이언스	에스원	GS	엔씨소프트
ROE	5.3	25.8	16.1	6.6	13.0
PER	8.9	24.1	20.7	9.1	23.1
PBR	0.5	6.2	3.3	0.6	3.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 193,720주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 137,144주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 56,576주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 CJ의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.59%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.03%, 외국인 28.99% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 35.97%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.03%를 보였으며 외국인은 28.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.45%로 가장 높았고, 외국인이 32.94%로 그 뒤를 이었다. 개인은 30.6%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

주요 매물구간인 214,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 214,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 214,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 219,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 214,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 214,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com