[로봇뉴스]풍산, "트럼프의 선물…" 매수(유지)-한국투자증권

발행일 : 2016-12-06 09:25 업데이트 : 2016-12-06 09:25

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

한국투자증권에서 6일 풍산(103140)에 대해 "트럼프의 선물"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

한국투자증권 최문선, 홍희주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 풍산(103140)에 대해 "트럼프가 미국 대통령으로 당선된 이후 인프라 투자 기대로 동 가격이 상승했다. 4분기에 적용되는 동 가격(9~11월 평균 LME 가격)은 전분기 대비 4.6% 상승했다. 여기에 월 평균 원/달러 환율이 지속적으로 상승해 원화기준 동 가격은 11월과 12월에 달러기준 가격보다 더 크게 상승했다"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기에는 신동부분 영업이익만 212억원으로 전분기 대비 39.6% 증가가 예상된다. 여기에 방산부분이 최성수기를 맞아 전분기 대비 16% 증가한 305억원의 영업이익을 달성할 것이다. 상승한 동 가격을 기반으로 PMX의 호조세도 이어져 자회사의 영업이익이 193억원으로 늘 전망"라고 밝혔다.

한편 "동관 구조조정에 따른 가공이익 확대, PMX의 턴어라운드, 방산의 지속적인 성장, 동 가격 강세, 그리고 장기적으로 부산 공장 개발 등 주가의 re-rating을 이끌 재료가 다양하다. 우리 목표주가의 2017년 PER은 7.6배, PBR은 1.2배(ROE 16.7%)이다. 적극적으로 매수하는 투자전략을 펼칠 상황"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 45,000원이 고점으로, 반대로 40,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 60,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	44,679	60,000	39,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 34.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161206	매수(유지)	60,000
20161028	매수(유지)	45,000
20161005	매수(유지)	45,000
20160728	매수(유지)	45,000
20160706	매수(유지)	40,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161206	한국투자증권	매수(유지)	60,000
20161202	삼성증권	매수	47,500
20161130	하이투자증권	매수(유지)	46,000
20161129	HMC투자증권	매수	50,000