[로봇뉴스]롯데케미칼, "기대 이상의 시황,…" 매수(유지)-미래에셋대우

발행일 : 2016-12-06 08:59 업데이트 : 2016-12-06 08:59

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

미래에셋대우에서 6일 롯데케미칼(011170)에 대해 "기대 이상의 시황, 목표가 상향 조정"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 480,000원으로 내놓았다.

미래에셋대우 박연주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

한편 12개월 목표주가로 제시한 480,000원은 직전에 발표된 목표가 430,000원 대비 11.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "1분기는 통상적인 성수기로 수요가 더 회복되는 시기이고 뚜렷한 신규 증설이 없어 높은 수준의 스프레드가 지속되거나 추가 개선될 가능성이 높다. 시황 강세로 인해 4분기 롯데케미칼의 영업이익은 인센티브 등 일회성 비용(약 400억원 추정)을 감안하고도 컨센서스 대비 의미있게 높은 수준인 6,546억원 수준을 기록할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "석탄 가격이 상승하면서 중기적으로 에틸렌 시황의 강세 가능성이 높아졌고, 부타디엔 등 비에틸렌 체인도 회복되기 시작해 높은 수준의 실적이 지속될 것으로 예상된다. 비에틸렌 체인은 이제 시황이 회복되기 시작했다는 점에서 중기적으로 실적이 추가 개선될 수 있다"라고 밝혔다.

한편 "동사의 4분기 영업이익은 인센티브 등 일회성 비용(약 400억원 추정)을 반영하더라도 6,546억원으로 컨센서스(5,200억원)을 상회할 것으로 예상된다. 비수기에도 불구하고 PE, EG, 부타디엔 스프레드가 오히려 개선되고 있기 때문이다. 환율 역시 상승해 실적에 긍정적인 영향이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 400,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 480,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	445,556	550,000	320,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 550,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161206	매수(유지)	480,000
20161124	매수(유지)	430,000
20161031	매수(유지)	430,000
20161010	매수(유지)	430,000
20160729	매수(유지)	430,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161206	미래에셋대우	매수(유지)	480,000
20161205	이베스트투자증권	매수(신규)	420,000
20161129	HMC투자증권	매수	440,000
20161123	현대증권	매수(유지)	450,000