[로봇뉴스]벽산_투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

위험대비 수익률 -2.6으로 상위권, 업종지수보다 낮아 5일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.59% 하락하면서 4,295원을 기록하고 있는 벽산은 지난 1개월간 8.62% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 벽산의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있을뿐 아니라 변동성도 가장 심했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 벽산의 위험을 고려한 수익률은 -2.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 -1.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 벽산이 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
벽산	3.2%	-8.6%	-2.6
현대시멘트	2.9%	-16.1%	-5.5
삼광글라스	2.7%	9.0%	3.3
코리아오토글라스	1.8%	-16.3%	-9.0
조선내화	1.1%	-3.2%	-2.8
비금속광물	1.5%	-5.8%	-3.8
코스피	0.8%	-0.8%	-1.0

관련종목들도 하락 우세, 비금속광물업종 -0.75%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 비금속광물업종이 0.75% 하락하고 있다.

조선내화	88,000원 0 (0.00%)	코리아오토글라스	14,350원 ▼450(-3.04%)
현대시멘트	24,000원 ▼50(-0.21%)	삼광글라스	62,100원 ▼400(-0.64%)

증권사 목표주가 10,000원, 현재주가 대비 132% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 벽산의 평균 목표주가는 10,000원이다. 현재 주가는 4,295원으로 5,705원(132%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 한국투자증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " 2017년 점차 회복, 비즈니스 경쟁력 감안 시 저평가, 2017년은 산업용/인프라 투자증가에 따른 무기질단열재 수요 증가로 전년대비 7%의 매출 증가를 예상하며 회복 사이클에 접어들 전망이다. 작년 하반기부터 시작된 토목 수주 지표 증가세를 감안 시 2017년부터 건자재 업종의 핵심은 비주택 건자재가 될 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 10,000원을 제시했다.

11월15일에 벽산 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	1,126.6억	95.2억	68.3억
직전분기 대비	1.7% 증가	4.7% 감소	37.6% 증가
전년동기 대비	0.4% 감소	4.9% 감소	10.3% 감소

벽산 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,240.0억	90.0억
직전분기 대비	10.1% 증가	5.5% 감소
전년동기 대비	7.2% 증가	5.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.36%로 업종평균 상회. PER은 11.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 벽산이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	벽산	조선내화	코리아오토글라스	현대시멘트	삼광글라스
ROE	9.1	2.5	14.8	357.6	5.3
PER	11.9	22.4	7.3	-	17.8
PBR	1.1	0.6	1.1	-6.1	0.9
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 기관이 85,922주를 순매수했고, 외국인은 921주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 611,108주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 339,467주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 950,575주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 벽산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.03%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 18.9%, 외국인 23.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 57.37%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.71%를 보였으며 기관은 18.9%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.45%로 가장 높았고, 외국인이 32.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.07%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 7,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 7,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 7,800원대는 전체 거래의 16.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 7,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 7,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com