[로봇뉴스]롯데푸드, "주가는 다시 실적의…" 매수(유지)-키움증권

발행일 : 2016-12-05 12:32 업데이트 : 2016-12-05 12:32

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

키움증권에서 5일 롯데푸드(002270)에 대해 "주가는 다시 실적의 함수가 될 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 950,000원을 내놓았다.

키움증권 박상준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 44.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "최근에 그룹 지배구조에 대한 우려가 서서히 완화되고 있기 때문에, 밸류에이션 매력도가 다시 부각될 것으로 판단된다. 그룹 Captive향 매출이 10% 내외 성장하고 있고, 델리카 편의식 제품이 고성장하고 있으며(도시락 등), 수출 분유, 원두커피 등 이익률이 높은 사업군의 매출이 확대되면서 내년에도 실적 개선이 지속될 것으로 추산되기 때문"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "동사의 3분기 영업이익은 빙과 부문의 수익성 개선에 힘입어 컨센서스를 13% 상회하는 호실적을 기록하였다. 시장 성장률은 부진하였지만, 디저트 컨셉의 신제품이 호조를 보였고, 가격정찰제 시행을 통해 판관비율이 개선되었기 때문"라고 밝혔다.

한편 "지난 해 WHO 이슈로 육가공 매출이 4분기에 일시적으로 부진했었기 때문에 올해 4분기 실적은 육가공 부문 턴어라운드에 따른 무난한 개선이 예상된다. 더불어, 롯데리아 신제품 출시에 따른 제품군 변화로 인한 육가공 패티 매출 감소 영향도 점차 완화될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 1,370,000원까지 높아졌다가 2016년8월 1,100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 950,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	940,769	1,100,000	850,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 950,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 850,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161205	매수(유지)	950,000
20160817	매수(유지)	1,100,000
20160517	매수(유지)	1,240,000
20160405	매수(유지)	1,240,000
20160303	매수(유지)	1,370,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161205	키움증권	매수(유지)	950,000
20161201	동부증권	매수	900,000
20161130	IBK투자증권	매수(신규)	880,000
20161130	KB투자증권	매수(신규)	860,000