대신증권에서 5일 CJ E&M(130960)에 대해 "황사가 도깨비를 어찌 막으랴"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.
대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.
◆ Report briefing
대신증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "12/2 첫 방송을 시작한 tvN의 금토 드라마 <도깨비>는 1회 시청률 6.3% 달성. 이는 지난 15.11월 방송을 시작해서 최고 시청률 18.8%를 달성한 <응답하라 1988>의 1회 시청률 6.1%를 넘어서는 성과이고, CJ E&M의 모든 드라마를 통틀어서 1회 최고 시청률을 기록했다"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "중국에 판매하는 컨텐츠는 전체 매출의 약 2% 정도로 추정되어, 중국으로의 컨텐츠 수출길이 막히더라도 실적에 미치는 영향은 매우 적고, 그나마 E&M이 추구하는 중국 비즈니스는, 현지 법인의 자본을 통해 기획, 제작, 유통까지 모두 현지화하는 방향이므로, 중국의 한국 컨텐츠 차단과 무관하다"라고 밝혔다.
한편 "4Q15 기준 960억원의 무형자산은 4Q16까지 대부분 상각이 완료될 예정이어서, 2017년 실적 전망은 매우 밝고, 방송에서만 약 700억원의 이익이 발생할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 96,000원까지 높아졌다가 2016년3월 79,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 91,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.
<컨센서스 하이라이트>
컨센서스
최고
최저
투자의견
매수
매수(유지)
매수(유지)
목표주가
93,211
120,000
74,000
*최근 분기기준
오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 74,000원을 제시한 바 있다.
<대신증권 투자의견 추이>
의견제시일자
투자의견
목표가격
20161205
매수(유지)
91,000
20161110
매수(유지)
91,000
20161025
매수(유지)
91,000
20160926
매수(유지)
91,000
20160829
매수(상향)
91,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자
증권사
투자의견
목표가
20161205
대신증권
매수(유지)
91,000
20161202
미래에셋대우
매수
110,000
20161125
교보증권
매수
74,000
20161125
HMC투자증권
매수
77,000
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
