[로봇뉴스]이엠텍_관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 2일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.24% 하락하면서 8,660원을 기록하고 있는 이엠텍은 지난 1개월간 12.53% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 IT부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이엠텍의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 이엠텍의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 IT부품업종의 위험대비수익률 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이엠텍이 속해 있는 IT부품업종은 코스닥지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
에스맥	3.2%	-6.8%	-2.1
에스코넥	2.8%	0.8%	0.2
이엠텍	2.2%	-12.5%	-5.6
모베이스	2.1%	9.1%	4.3
유아이엘	2.1%	-3.2%	-1.5
코스닥	1.5%	-3.4%	-2.2
IT부품	1.3%	-1.5%	-1.1

관련종목들 혼조세, IT부품업종 -0.59%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 IT부품업종은 0.59% 하락하고 있다.

모베이스	8,050원 ▼100(-1.23%)	유아이엘	10,600원 0 (0.00%)
에스코넥	1,995원 ▲10(+0.50%)	에스맥	5,730원 ▼120(-2.05%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 84% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이엠텍의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 8,660원으로 7,340원(84%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 흥국증권의 오세준 에널리스트가 " 고객사 이슈로 실망스런 3Q 실적 이후 안정화 추세로 전환 기대, 3Q16 실적은 매출액 547억원(-6.8% QoQ, -3.6% YoY), 영업이익 32억원(-37.0% QoQ, -2.5% YoY), 영업이익률 5.8%( -2.8%p QoQ, 0.1%p YoY)를 기록했다. 스마트폰 제조 고객사들의 신제품 출시로 인해 스피커 및 리시버를 중심으로 대량 주문이 기대되었으나, 주요 고객사인 삼성 노트7의 리콜을 겸한 단종과 LG 신규 스마트폰의 판매 부진으로 인해 상당한 타격이 불가피했기 때문이다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

11월15일에 이엠텍 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	547.4억	31.9억	25.8억
직전분기 대비	6.8% 감소	37.0% 감소	12.0% 증가
전년동기 대비	3.6% 감소	2.7% 감소	41.6% 감소

이엠텍 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	514.0억	43.0억	41.0억
직전분기 대비	6.1% 감소	34.8% 증가	59.5% 증가
전년동기 대비	5.3% 감소	17.1% 감소	2.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.4%로 업종평균 상회. PER은 8.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.07임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이엠텍은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	이엠텍	유아이엘	에스코넥	에스맥	모베이스
ROE	12.9	10.9	7.5	-39.8	18.9
PER	8.3	7.6	24.3	-	3.7
PBR	1.1	0.8	1.8	1.5	0.7
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 11월29일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 47,528주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 27,620주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 19,908주를 순매도한 것으로 집계됐다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.55%로 적정수준 최근 한달간 이엠텍의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.55%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.21%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.58%를 보였으며 기관은 4.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 75.96%로 가장 높았고, 외국인이 21.1%로 그 뒤를 이었다. 기관은 2.92%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 12,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 12,700원대는 전체 거래의 27.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,250원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com