[로봇뉴스]종근당바이오, "외형은 안정적 성장…" 매수(유지)-SK증권

발행일 : 2016-11-29 12:34 업데이트 : 2016-11-29 12:34

전자신문과 금융AI전문기업 씽크풀의 증시분석 전문기자 로봇 ET가 쓴 기사입니다

SK증권에서 29일 종근당바이오(063160)에 대해 "외형은 안정적 성장, 수익성은 환율 요인으로 부진"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

SK증권 하태기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 종근당바이오(063160)에 대해 "장기적으로는 DMCT 와 당뇨병치료제 원료 매출이 꾸준히 증가하는 가운데, 유산균 매출이 추가되었고, 향후 발효뿐만 아니라 반합성원료까지 가세하면서 전체 외형은 연간 7~8% 성장할 전망"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2016 년 3 분기에 매출액이 전년동기대비 9.0% 증가한 393 억원, 영업이익이 26.1% 감소한 25 억이었다. 2015 년 3 분기 평균 원/달러 환율이 1,169.3 원인데 비해 금년 3 분기는 1,120.3 원으로 하락했다. 환율하락에 따라 원가율이 대폭 상승한 요인이 수익성 부진의 주요한 원인이며, 또한 R&D 비용 증가요인도 있었다"라고 밝혔다.

한편 "4 분기에는 매출액이 3 분기와 비슷한 트렌드를 보이면서 7.0% 증가한 290 억원으로 전망된다. 11 월말 현재 환율이 3 분기 평균환율 1,120.3 원보다 반등한 1,170 원 내외이다. 영업이익은 환율상승과 매출증가요인이 작용하여 전년동기대비 5.8% 증가한 32 억원으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	28,000	28,000	28,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>