[로봇뉴스]연우, "성장성과 수익성을 …" 매수(유지)-BNK투자증권

발행일 : 2016-11-29 09:37 업데이트 : 2016-11-29 09:37

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BNK투자증권에서 29일 연우(115960)에 대해 "성장성과 수익성을 모두 잡았다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 56,000원으로 내놓았다.

BNK투자증권 최종경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

한편 6개월 목표주가로 제시한 56,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 연우(115960)에 대해 "최근 국내 화장품 기업군의 전반적인 주가하락과 동반한 주가 조정에도 불구하고, 10~20%의 높은 외형성장과 10%대 수익성, 신공장 증축 및 중국 시장 진출 등 명품 기업 주식의 좋은 매수 기회라고 판단한다"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "'16년 분기별 매출액이 600억원대 전후를 기록하며, 영업이익률도 1분기 10.7%→ 2분기 16.1%→ 3분기 9.3%→ 4분기(E) 11.5% 등 10%대 전후의 이익률을 기록 중. '14~'15년 분기별 편차가 높게 발생하던 영업이익률과 비교할 때 외형성장에 따른 이익률 안정화를 성공한 것에 큰 의미가 있다"라고 밝혔다.

한편 "인천 주안동 신축공장은 '16년 7월 이후 본격 가동 중이며, 기능성 생활용품/의약품의 펌프, 튜브 등 전부문의 생산능력 확대와 생산 자동화에 따른 수익성 향상이 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2015년11월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 56,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 순이익 감소폭이 매우 컸음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견이 시장수익률을 뚜렷하게 초과하고 있어 시황 또는 기업의 수익성과는 다소 동떨어진 주가의 흐름이 동종목의 투자의견 상향의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	56,775	63,000	52,300

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 56,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 52,300원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20161129	매수(유지)	56,000
20160517	매수(유지)	56,000
20151130	매수(유지)	39,000
20151117	매수(유지)	39,000

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20161129	BNK투자증권	매수(유지)	56,000
20161115	LIG투자증권	매수(유지)	54,000
20161115	하이투자증권	매수(유지)	56,000
20161115	이베스트투자증권	매수(유지)	58,000